Points clés à retenir : Un retournement en V du Nasdaq 100 a mis en lumière une vive rotation sectorielle, les valeurs des semi-conducteurs ayant bondi grâce aux prévisions exceptionnelles de Micron Technology, tandis que les géants de la tech à très forte capitalisation ont chuté.
Un retournement en V du Nasdaq 100 a mis en lumière une vive rotation sectorielle, les valeurs des semi-conducteurs ayant bondi grâce aux prévisions exceptionnelles de Micron Technology, tandis que les géants de la tech à très forte capitalisation ont chuté.
Le Nasdaq 100 a effectué un retournement en V pour clôturer en hausse de 1%, les valeurs des semi-conducteurs ayant bondi grâce aux prévisions de ventes exceptionnelles de Micron Technology, tandis que les géants de la tech — d'Apple à Microsoft — ont fortement divergé.
Micron, le plus grand fabricant américain de puces mémoire, a prévu un bénéfice et un chiffre d'affaires trimestriels bien supérieurs aux attentes de Wall Street, les clients s'étant engagés à hauteur de 22 milliards de dollars pour sécuriser l'approvisionnement en puces mémoire, selon le communiqué de résultats de l'entreprise. L'indice Philadelphia Semiconductor a bondi de plus de 4,1 %.
SanDisk a mené le rallye avec un gain de 18,1 %, suivi de Micron (+16,1 %), Applied Materials (+10,1 %), Western Digital (+8,1 %), Qualcomm (+7,9 %) et ASML ADR (+4,5 %). Du côté des perdants, Apple a chuté de 5,6 %, Microsoft a reculé de 3,4 %, Strategy a dévissé de 6,9 %, Amazon a perdu 2,2 %, Meta a décliné de 1,7 %, NVIDIA a limité ses pertes à 1,1 % et Google A a cédé 0,8 %.
Cette divergence marque une rotation significative au sein des portefeuilles technologiques, les investisseurs récompensant les sociétés directement exposées aux puces IA tout en vendant les géants de la tech confrontés aux vents contraires des taux d'intérêt. L'indice du dollar s'est maintenu au-dessus de 101 et le rendement du Trésor à 10 ans est resté élevé, les marchés intégrant une probabilité accrue de hausse des taux de la Réserve fédérale dès septembre, selon les données CME FedWatch.
L'envolée des semi-conducteurs redessine le pari sur l'IA
Les prévisions de ventes trimestrielles de Micron ont largement dépassé les attentes de Wall Street, démontrant que la croissance alimentée par l'IA reste solide, a rapporté Reuters. La société a indiqué que ses clients s'étaient engagés à hauteur de 22 milliards de dollars pour sécuriser l'approvisionnement en puces mémoire, un chiffre qui témoigne de la demande pour la mémoire à large bande passante utilisée dans les processeurs IA de Nvidia. Ces prévisions ont fait bondir l'action Micron de 12 % dans les échanges après-Bourse mercredi, avant un gain de 16,1 % lors de la séance régulière de jeudi.
Le rallye s'est propagé aux marchés mondiaux. L'indice de référence sud-coréen Kospi a bondi de près de 5 % en début de séance, tandis que le Nikkei japonais a grimpé de plus de 3,5 %, les valeurs liées à l'IA ayant progressé dans le sillage des perspectives de Micron. L'indice MSCI Asie-Pacifique, plus large, a gagné plus de 1 %.
Les géants de la tech sous pression
Le repli de 5,6 % d'Apple a mené la vente massive parmi les valeurs technologiques à très forte capitalisation, Microsoft chutant de 3,4 % et Amazon de 2,2 %. Ces pertes sont survenues alors que l'indice du dollar se maintenait au-dessus de 101 et que le rendement du Trésor à 10 ans restait élevé, les marchés anticipant la nécessité pour la Réserve fédérale de relever encore ses taux pour contenir l'inflation. L'or est tombé sous la barre des 4 000 dollars l'once à 3 985,89 dollars, son plus bas niveau depuis novembre 2025, le renforcement du dollar et les anticipations de hausse des taux pesant sur le métal précieux.
Le brut Brent a poursuivi son déclin, perdant 1,4 % à 72,7 dollars le baril, s'approchant des niveaux d'avant-conflit alors que les pétroliers quittent le détroit d'Ormuz après l'accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran. La baisse des prix du pétrole a soutenu les secteurs sensibles aux coûts énergétiques, bien que l'attention du marché soit restée focalisée sur la rotation technologique.
La divergence entre les valeurs des semi-conducteurs et les géants de la tech soulève des questions sur la durabilité du rallye porté par l'IA. Alors que les 22 milliards de dollars d'engagements clients de Micron suggèrent une demande robuste pour les infrastructures IA, la vente massive sur Apple et Microsoft indique que les investisseurs deviennent plus sélectifs, privilégiant les sociétés directement exposées à la chaîne d'approvisionnement de l'IA au détriment de celles dont la monétisation de l'IA reste incertaine.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
