Points clés à retenir :
La Morpho Association a levé 175 millions de dollars lors d'un cycle de financement co-dirigé par Paradigm, a16z crypto et Ribbit Capital, l'une des plus grandes levées de fonds de l'histoire de la finance décentralisée.
« La véritable valeur de la finance a toujours été entravée par des infrastructures obsolètes, des systèmes fragmentés et des intermédiaires extractifs », a déclaré Paul Frambot, co-fondateur de Morpho. « Nous construisons le réseau de crédit ouvert pour le monde, connectant ceux qui disposent de capitaux excédentaires à ceux qui ont besoin de financement, à l'échelle mondiale. »
Apollo Funds, Circle Ventures, VanEck, Ledger Cathay, Variant, Wintermute Ventures, SBI Group et Bpifrance ont également participé, selon un article de blog de la Morpho Association. Le protocole détient plus de 11 milliards de dollars de dépôts et est déjà utilisé par Coinbase, Kraken, Binance, Bitwise, Galaxy et Anchorage Digital pour des produits de prêt et de rendement. Le géant bancaire français Société Générale construit également sur la plateforme.
Cette levée de fonds, le quatrième cycle institutionnel pour Morpho depuis 2021, intervient alors que la demande institutionnelle pour une infrastructure de crédit on-chain s'accélère. Le capital permettra d'approfondir les intégrations techniques et commerciales avec les partenaires, alors que Morpho s'engage à devenir une couche de crédit partagée pour les banques, les gestionnaires d'actifs et les fintechs.
MORPHO, le jeton natif du protocole sur Ethereum, s'échangeait à 1,93 $ au 14:00 UTC, en hausse de 7,5 % sur les dernières 24 heures, selon CoinGecko. Cette hausse contraste avec un repli général du marché qui a vu la capitalisation totale du marché crypto chuter de près de 2 %. Néanmoins, le jeton reste 54 % en dessous de son sommet historique de janvier 2025 à 4,17 $ et en baisse d'environ 12 % au cours du mois dernier.
Le cycle de 175 millions de dollars figure parmi les plus importants jamais réalisés dans la DeFi, dépassant le total précédent de Morpho de 68 millions de dollars levés lors de deux cycles antérieurs, selon Crunchbase. Ce financement signale un changement dans le capital-risque crypto vers des protocoles d'infrastructure capables de servir de piliers pour les marchés de crédit institutionnels, plutôt que des applications destinées uniquement aux consommateurs.
Morpho exploite un réseau de crédit ouvert basé sur la blockchain qui permet à quiconque de créer des marchés de prêt isolés. Son modèle a gagné du terrain grâce à des coffres de prêt organisés, permettant aux gestionnaires de risques de définir des paramètres pour l'allocation automatique de capitaux sur des marchés adossés à des crypto-actifs. L'infrastructure du protocole connecte les emprunteurs et les fournisseurs de capitaux à travers des pools de prêt distincts, transformant l'activité de crédit on-chain fragmentée en un marché plus organisé.
Savoir si ce soutien institutionnel se traduira par une demande durable pour MORPHO pourrait devenir plus clair dans les semaines à venir, alors que le protocole déploie les nouveaux capitaux et élargit ses intégrations de partenaires.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
