Points clés :
Morpho a levé 175 millions de dollars lors d'un tour de table co-dirigé par Paradigm, a16z crypto et Ribbit Capital, valorisant le protocole de prêt DeFi à environ 2 milliards de dollars.
« Certaines des plus grandes institutions mondiales utilisent déjà Morpho pour lancer des produits de crédit tokenisés, et nous n'en sommes encore qu'aux premiers stades », a déclaré Gabe Mennesson, associé chez Ribbit Capital.
Ce tour de table, l'un des plus importants dans la finance décentralisée, a vu la participation d'Apollo Funds, Circle Ventures, VanEck et Ledger Cathay Capital. Morpho détient plus de 11 milliards de dollars de dépôts et compte Coinbase, Bitwise Asset Management et Société Générale parmi ses clients, selon l'entreprise. La valeur totale verrouillée du protocole s'élève à environ 6,6 milliards de dollars, d'après DefiLlama.
Ce financement témoigne de la conviction croissante des acteurs de la finance traditionnelle que l'infrastructure onchain peut améliorer les marchés du crédit traditionnels. Morpho prévoit d'utiliser ces capitaux pour approfondir les intégrations avec ses partenaires stratégiques et étendre son réseau de crédit ouvert, qui permet aux fintechs, aux bourses et aux institutions d'intégrer des produits de prêt programmables.
Fondé en 2021 par l'entrepreneur français Paul Frambot, Morpho fonctionne comme un protocole de prêt décentralisé qui met en relation directe prêteurs et emprunteurs via un système de type carnet d'ordres sur Ethereum, visant à offrir de meilleurs taux que les plateformes basées sur des pools de liquidité traditionnelles telles qu'Aave et Compound. La conception modulaire du protocole donne aux utilisateurs le contrôle des paramètres de risque et des conditions de prêt, le différenciant ainsi de ses concurrents.
Cette levée de fonds constitue la quatrième levée institutionnelle de Morpho depuis 2021, avec des soutiens antérieurs incluant a16z crypto, Ribbit, Coinbase Ventures, Variant, Pantera Capital et Nascent. L'entreprise a attiré des clients allant des grandes plateformes d'échange de cryptomonnaies aux sociétés institutionnelles d'actifs numériques, notamment Anchorage Digital et Galaxy Digital.
« Le prêt représente le plus grand vivier de profits des services financiers, mais une grande partie de son infrastructure reste fragmentée, opaque et inefficace », a déclaré Mennesson. « Morpho est l'effort le plus ambitieux que nous ayons vu pour reconstruire la chaîne du crédit à partir des principes fondamentaux. »
Cet accord illustre la convergence entre la finance traditionnelle et la DeFi, alors que les banques et les gestionnaires d'actifs explorent les produits de crédit basés sur la blockchain. L'infrastructure ouverte de Morpho vise à unifier les produits de prêt cloisonnés en un marché unique et connecté plutôt qu'à remplacer les institutions financières existantes, selon l'entreprise.
« Dans les années à venir, chaque banque, gestionnaire d'actifs et fonds de pension voudra s'exposer aux marchés du crédit onchain », a déclaré Frankie, associé général chez Paradigm. « L'infrastructure ouverte de Morpho jette les bases de la finance mondiale pour migrer vers la blockchain. »
Cet investissement intervient alors que les protocoles de prêt DeFi se disputent des parts de marché, le modèle de mise en relation directe de Morpho défiant la domination des prêteurs basés sur des pools. La levée de 175 millions de dollars donne à Morpho une marge de manœuvre significative pour élargir sa gamme de produits et attirer des utilisateurs institutionnels, accélérant potentiellement le transfert des marchés du crédit vers les rails de la blockchain.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
