Morgan Stanley a relevé son objectif de cours pour JD.com (JD.US) de 22 $ à 25 $, citant des perspectives positives quant à la capacité de l'entreprise à contrôler les coûts dans ses nouveaux projets.
Dans un rapport de recherche, la banque d'investissement a déclaré anticiper une réduction des pertes des nouvelles activités de JD.com, passant de 14,8 milliards de RMB au quatrième trimestre 2025 à 10 milliards de RMB au premier trimestre 2026. Cela inclut une perte estimée entre 6 et 7 milliards de RMB pour son activité de livraison de repas.
La banque prévoit une augmentation de 2 % sur un an du chiffre d'affaires de JD Retail pour le premier trimestre, soutenue par une hausse de 15 % des ventes des grands magasins. Le chiffre d'affaires de JD Logistics devrait grimper de 25 %. Pour l'ensemble de l'année, Morgan Stanley prévoit une croissance du chiffre d'affaires total du groupe de 4 %, avec un bénéfice net non-GAAP en hausse de 16 % à 31,2 milliards de RMB.
Malgré le relèvement de l'objectif de cours, Morgan Stanley a maintenu sa recommandation « Sous-pondérer » sur le titre, suggérant la prudence. Les prévisions actualisées relèvent les estimations de bénéfices de la banque pour JD.com pour la période 2026-2028 de 15 %, 15 % et 13 % respectivement.
L'amélioration des prévisions de bénéfices suggère que les mesures de réduction des coûts de JD.com dans les segments en développement commencent à porter leurs fruits. Les investisseurs suivront de près le rapport sur les résultats du premier trimestre 2026 de l'entreprise pour confirmer si ces tendances de réduction des pertes se concrétisent comme prévu.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
