Morgan Stanley a réduit son objectif de cours pour CTG Duty-Free (1880.HK) à 77 HKD, citant une croissance des ventes hors taxes sur l'île de Hainan plus lente que prévu en mars et avril.
« Les ventes hors taxes à Hainan en mars ont été plus lentes que prévu, tandis que les données d'avril ont montré une nouvelle décélération de la croissance », indique un rapport de recherche de Morgan Stanley. La banque a maintenu sa note de « Pondération en ligne » (Equalweight) sur le titre.
La banque d'investissement a abaissé ses prévisions de bénéfice par action pour 2026-2027 de 6 à 7 % et a réduit ses prévisions de revenus de 13 % pour chaque année. Sur la base du nouvel objectif et du prix récent de l'action de 60,65 HKD, la prévision de la banque implique un potentiel de hausse d'environ 27 %.
Cet ajustement reflète les inquiétudes concernant la vigueur des dépenses de consommation chinoises, un moteur clé pour les secteurs mondiaux du luxe et du commerce de détail de voyage. Les perspectives baissières du rapport contrastent avec les récents efforts des autorités locales pour stimuler la demande. Le gouvernement de Hainan s'est récemment associé à Trip.com pour lancer un programme de bons de vol de 730 000 dollars afin d'attirer les touristes internationaux, selon un communiqué de presse.
Cet abaissement met en lumière les défis à court terme pour CTG Duty-Free, le plus grand détaillant de voyage au monde. Bien que la note de « Pondération en ligne » suggère que Morgan Stanley ne conseille pas de vendre les actions, les prévisions réduites signalent une position plus prudente. Les investisseurs surveilleront de près les données de vente de mai en provenance de Hainan pour évaluer si le ralentissement récent persiste ou si les efforts promotionnels gagnent du terrain.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
