Points clés :
Le prix des circuits imprimés (PCB) a bondi jusqu'à 40 % en avril après qu'un conflit au Moyen-Orient a perturbé l'approvisionnement en matières premières essentielles, impactant les appareils électroniques allant des serveurs d'IA aux smartphones.
Selon des sources industrielles, cette perturbation fait suite à une frappe début avril contre le complexe pétrochimique de Jubail en Arabie saoudite, qui a forcé l'arrêt de la production de résine de polyphénylène éther (PPE) de haute pureté. SABIC, qui opère dans le complexe, représente environ 70 % de l'approvisionnement mondial en PPE de haute pureté.
Le conflit a aggravé les pressions existantes sur les coûts, les prix des feuilles de cuivre grimpant jusqu'à 30 % en 2026. Le cuivre représente environ 60 % des coûts totaux des matières premières dans la fabrication des PCB, selon le fournisseur chinois Victory Giant Technology. Les délais de livraison pour d'autres intrants comme la résine époxy sont passés de trois à 15 semaines.
Alors que le marché mondial des PCB devrait encore croître de 12,5 % pour atteindre 95,8 milliards de dollars d'ici 2026, porté par la demande en IA, le choc immédiat menace les marges bénéficiaires des fabricants d'électronique. Les pressions sur la chaîne d'approvisionnement forcent désormais des entreprises comme le sud-coréen Daeduck Electronics à renégocier les prix avec des clients majeurs, dont Samsung Electronics et SK Hynix.
L'arrêt de la production au complexe de Jubail est le principal catalyseur de la flambée des prix. Le PPE de haute pureté est un matériau de base critique pour les stratifiés utilisés dans les PCB haute performance requis pour les serveurs d'IA et autres équipements électroniques avancés. Avec la production de SABIC à l'arrêt et les routes maritimes du Golfe sévèrement perturbées, les fabricants d'électronique se précipitent pour sécuriser des approvisionnements alternatifs, comme l'ont noté les analystes de Goldman Sachs.
En réponse, les fabricants de PCB répercutent les coûts sur les clients. Un cadre supérieur de Daeduck Electronics a déclaré à Reuters que sa priorité était passée de la satisfaction des demandes clients à la gestion des relations fournisseurs en raison de l'allongement des délais d'attente pour les produits chimiques. Pendant ce temps, l'entreprise chinoise Victory Giant Technology a averti en avril que le conflit au Moyen-Orient pourrait continuer à faire grimper les prix des matériaux. Les fournisseurs de services cloud ont jusqu'à présent accepté d'absorber les augmentations, anticipant que la forte demande pour les infrastructures d'IA continuera de dépasser l'offre.
L'instabilité de la chaîne d'approvisionnement crée des opportunités potentielles pour d'autres nations. Le Bureau des investissements (BOI) des Philippines courtise activement les investisseurs, soulignant l'inclusion du pays dans l'initiative Pax Silica menée par les États-Unis, qui vise à construire des chaînes d'approvisionnement technologiques résilientes. Le BOI fait la promotion d'un futur pôle industriel dédié à l'IA de 1 619 hectares à New Clark City comme une alternative sûre pour la fabrication à haute valeur ajoutée, notamment la fabrication de semi-conducteurs et le traitement des minéraux critiques.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
