Key Takeaways:
L'action Palantir Technologies (PLTR) a ouvert en baisse le 9 avril après que l'investisseur du « Big Short », Michael Burry, a soutenu que le concurrent Anthropic est en train de gagner la guerre de l'IA d'entreprise, captant près de 73 % des nouvelles dépenses des entreprises.
« Anthropic est en train de manger la laine sur le dos de Palantir », a déclaré Burry dans un message sur X, la plateforme de médias sociaux. « Cette hausse massive de l'ARR chez Anthropic, passant de 9 milliards de dollars à 30 milliards de dollars, s'explique par le fait qu'Anthropic propose la solution la plus simple, la moins chère et la plus intuitive pour les entreprises. »
Burry, qui avait précédemment divulgué une position courte sur Palantir, a cité une analyse de mars 2026 de la plateforme d'opérations financières Ramp. Le rapport montre un changement spectaculaire dans les dépenses d'IA des entreprises, avec près d'une entreprise sur quatre sur la plateforme Ramp payant désormais pour les outils Claude AI d'Anthropic, contre une sur 25 un an plus tôt. Le même rapport indiquait que la part de marché d'OpenAI avait diminué de 1,5 % en un seul mois, sa plus forte baisse depuis que Ramp a commencé à suivre cet indicateur.
La critique de l'éminent investisseur accentue la pression sur Palantir, une entreprise connue pour ses contrats gouvernementaux lucratifs. La thèse de Burry suggère que la véritable croissance du secteur de l'IA provient du marché des entreprises privées, où il voit Anthropic établir une position dominante. Alors qu'il a fallu 20 ans à Palantir pour atteindre 5 milliards de dollars de chiffre d'affaires, l'ARR (revenu récurrent annuel) d'Anthropic aurait bondi de 9 milliards de dollars à 30 milliards de dollars en l'espace de quelques mois.
Le pessimisme de Burry à l'égard de Palantir n'est pas nouveau, mais l'accent mis sur la menace concurrentielle d'Anthropic apporte un nouvel angle. Il a reconnu le travail de Palantir pour le gouvernement, mais a soutenu qu'il n'offrait pas d'avantage décisif à long terme face à l'adoption rapide des modèles d'IA « plug and play » dans le monde de l'entreprise.
Les données de l'économiste de Ramp, Ara Kharazian, mettent en évidence une dynamique de jeu à somme nulle sur le marché. La part des entreprises choisissant de payer pour le Claude d'Anthropic avant d'essayer les offres d'OpenAI a atteint 73 % en février, un chiffre que Burry a souligné comme un indicateur clé de la dynamique du marché.
D'autres investisseurs ont également exprimé leur scepticisme quant à la valorisation de Palantir. Le vendeur à découvert Andrew Left de Citron Research a révélé une position courte en septembre, privilégiant une autre startup d'IA privée, Databricks.
La critique publique d'un investisseur de haut niveau comme Burry pourrait alimenter davantage le sentiment négatif et accroître la pression à la vente sur l'action de Palantir. Les investisseurs surveilleront de près le prochain rapport sur les résultats de Palantir pour tout commentaire sur la croissance de sa clientèle d'entreprise et son positionnement concurrentiel face à des rivaux comme Anthropic.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
