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Michael Burry, l'investisseur rendu célèbre par « The Big Short », a révélé jeudi dans un article sur Substack un portefeuille technologique pariant sur une surperformance du secteur des logiciels par rapport à celui des semi-conducteurs.
Selon cette déclaration, Burry adopte une vision scindée de l'industrie technologique, privilégiant les fournisseurs d'applications plutôt que les fabricants de puces qui les rendent possibles.
Burry a acheté des actions Microsoft et a renforcé ses positions existantes dans Adobe, PayPal et MSCI pour augmenter son exposition longue à l'industrie du logiciel. En guise de couverture directe, il a également acheté des options de vente sur Nvidia, l'ETF Invesco QQQ Trust et l'ETF iShares Semiconductor, pariant contre le secteur des puces et l'indice Nasdaq-100 dans son ensemble. Les options de vente ont des dates d'expiration en janvier 2027 et mars 2027.
Cette initiative établit un « pairs trade » clair et suggère que Burry estime que le marché doit opérer une rotation, délaissant les actions de semi-conducteurs très valorisées pour des noms de logiciels plus établis. La position publique de l'investisseur pourrait influencer le sentiment du marché et déclencher une réévaluation des leaders actuels du secteur technologique.
Ces nouvelles positions font suite à d'autres investissements récents, notamment l'achat d'actions des sociétés technologiques chinoises JD.com et Alibaba le 10 avril.
Les dernières transactions de Burry indiquent qu'il pense que le secteur des logiciels présente plus de valeur que l'industrie des semi-conducteurs aux valorisations actuelles. Les investisseurs surveilleront son portefeuille pour déceler d'autres signaux de rotation du secteur technologique et son prochain grand pronostic de marché.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
