Meta Platforms Inc. a reçu un vote de confiance de Morgan Stanley, qui a désigné le géant des réseaux sociaux comme sa valeur préférée parmi les grandes capitalisations technologiques avant la publication de ses résultats, avec un objectif de cours de 775 $.
« Nous pensons que Meta a l'intention de déployer le nouveau MetaAI dans sa famille d'applications au cours des prochaines semaines et nous surveillerons les comportements commerciaux comme un signal de potentiel de revenus à long terme supplémentaires », a déclaré Brian Nowak, analyste chez Morgan Stanley, dans une note.
Le nouvel objectif de cours implique une hausse de plus de 15 % par rapport au cours de clôture de mercredi de 674,33 $. La thèse haussière de Nowak repose sur un écart de valorisation, Meta s'échangeant à environ 18 fois ses prévisions de bénéfices pour 2027, soit une décote significative par rapport au multiple de 23 fois pour des pairs comme Amazon et Alphabet. Le modèle de la banque table sur un taux de croissance annuel composé des bénéfices de 13 % pour Meta jusqu'en 2027, alimenté par les progrès de l'IA qui améliorent son activité publicitaire.
Ce soutien intervient quelques semaines seulement avant que Meta ne publie ses résultats et fait suite au lancement récent de son modèle d'IA Muse Spark. Bien que les capacités du modèle soient classées légèrement en dessous des offres de pointe des concurrents, son lancement réussi a donné un coup de pouce au titre, montrant que les investissements massifs de Meta dans l'IA commencent à produire des produits compétitifs.
L'offensive de Meta dans l'intelligence artificielle est un élément central de sa stratégie de croissance. Le nouveau MetaAI de la société devrait être intégré dans sa famille d'applications, notamment Facebook, Instagram et WhatsApp, dans un avenir proche. Cette intégration est une étape cruciale pour que Meta monétise ses investissements dans l'IA grâce à l'amélioration de l'engagement des utilisateurs et de l'efficacité publicitaire.
Le modèle Muse Spark lancé récemment, bien qu'il ne soit pas le plus performant du marché, a démontré la capacité de Meta à rivaliser dans l'espace encombré de l'IA. L'institut de recherche Epoch AI place Muse Spark juste derrière les derniers modèles de Google, OpenAI et Anthropic. Cela a apaisé certaines inquiétudes des investisseurs concernant le retour sur les dépenses massives de Meta dans l'IA.
L'analyse de Morgan Stanley met en évidence un argument de valorisation clé pour Meta. La décote du titre par rapport à ses pairs suggère que le marché ne prend peut-être pas pleinement en compte le potentiel de croissance tiré par l'IA. Le multiple de bénéfices 2027 de 18x de Nowak pour Meta se compare favorablement au 23x pour Amazon.com Inc. et Alphabet Inc., selon les recherches de la banque.
Cet écart de valorisation, combiné à une trajectoire claire de croissance des revenus provenant de l'IA, constitue le cœur de la thèse de la « valeur préférée » de la banque. Le prochain rapport sur les résultats sera un test crucial pour cette thèse, les investisseurs recherchant des signes de croissance continue des revenus publicitaires et plus de détails sur la monétisation des initiatives d'IA de Meta.
La note positive de Morgan Stanley renforce le récit haussier autour des investissements de Meta dans l'IA. Les investisseurs suivront de près le prochain rapport sur les résultats de la société pour tout commentaire sur le nouveau MetaAI et son impact potentiel sur le chiffre d'affaires.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
