Dans le cadre d'un pivot stratégique par rapport à ses origines de minage de crypto-monnaies, MARA Holdings dépense 1,52 milliard de dollars pour sécuriser l'énergie nécessaire à la prochaine vague d'infrastructures d'IA.
MARA Holdings Inc. a accepté d'acquérir Long Ridge Energy & Power LLC auprès de FTAI Infrastructure Inc. pour environ 1,52 milliard de dollars, une transaction transformatrice qui garantit une source d'énergie à grande échelle pour son pivot vers la construction de centres de données pour l'intelligence artificielle. La transaction, annoncée jeudi, signale un changement stratégique pour le mineur de bitcoins alors que les demandes énergétiques de l'IA remodèlent les priorités en matière d'infrastructure.
« L'accord pour l'acquisition de Long Ridge Energy est une étape significative dans l'exécution de notre stratégie d'infrastructure numérique optimisée », a déclaré Fred Thiel, président et PDG de MARA, dans un communiqué. « L'énergie est l'intrant rare dans l'IA et, avec l'ajout prévu de Long Ridge Energy, nous prenons le contrôle d'une plateforme énergétique contractuelle hautement efficace qui présente une combinaison rare de puissance à grande échelle, de terrain, d'accès à l'eau, d'approvisionnement en carburant et d'interconnexion au réseau sur un seul site. »
La transaction est évaluée à un total de 1,52 milliard de dollars, ce qui inclut la reprise par MARA d'environ 785 millions de dollars de la dette existante de Long Ridge. Pour le vendeur, FTAI Infrastructure, la vente offre une opportunité substantielle de désendettement. La société a déclaré qu'elle éliminerait 1,16 milliard de dollars de dette liée à l'actif Long Ridge et utiliserait le produit net pour rembourser 300 millions de dollars supplémentaires de sa propre dette d'entreprise. La transaction devrait être finalisée au troisième trimestre 2026, sous réserve des approbations réglementaires, notamment de la Commission fédérale de réglementation de l'énergie (FERC).
Pour MARA, l'acquisition consiste à sécuriser l'actif fondamental pour sa prochaine phase de croissance. L'accord lui donne la propriété d'une centrale électrique au gaz naturel à cycle combiné de 485 mégawatts hautement efficace et de plus de 1 600 acres de terrain dans l'Ohio, au sein de l'interconnexion PJM, l'un des marchés de centres de données les plus actifs. Cette intégration verticale de la production d'énergie et de l'exploitation de centres de données est conçue pour capter la croissance explosive de la demande de calcul haute performance stimulée par l'IA.
Un pivot du Bitcoin vers le calcul IA
Cette initiative souligne une tendance plus large des entreprises énergétiques et des mineurs de crypto-monnaies disposant d'une expertise énergétique qui se repositionnent pour répondre aux besoins énergétiques voraces des centres de données d'IA. MARA prévoit de développer un campus d'infrastructure numérique sur le site avec une capacité potentielle totale de plus d'un gigawatt. La société a déclaré avoir déjà reçu des marques d'intérêt de la part de locataires potentiels de l'IA et de l'informatique de qualité investissement.
MARA prévoit de commencer la construction d'une première installation d'IA au cours du premier semestre 2027, avec une capacité prête à être mise en service d'ici la mi-2028. Les actifs énergétiques de Long Ridge devraient générer environ 144 millions de dollars d'EBITDA ajusté annualisé, fournissant à MARA un flux de trésorerie immédiat pendant le développement du campus de centres de données.
Libérer de la valeur pour FTAI
Pour FTAI Infrastructure, la vente représente l'aboutissement d'un projet de développement de dix ans et un succès stratégique. La transaction permet à la société de cristalliser la valeur de l'actif Long Ridge et de renforcer considérablement son bilan.
« La vente de Long Ridge est une étape clé de notre plan stratégique chez FIP, libérant de la valeur pour nos actionnaires et désendettant notre société », a déclaré Ken Nicholson, directeur général de FIP. « En réduisant l'endettement et en augmentant le flux de trésorerie disponible à l'avenir, nous prévoyons de faire progresser nos priorités stratégiques dans nos segments existants de fret ferroviaire et de terminaux. »
Les conseillers de MARA pour la transaction sont Barclays Capital Inc. et Compass Point Research & Trading, LLC, Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP et Sidley Austin LLP agissant en tant que conseillers juridiques. FTAI Infrastructure est conseillé par Jefferies et Lazard, avec Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP comme conseiller juridique.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
