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TOKYO — La bataille d'enchères pour l'opérateur de commerce électronique japonais Kakaku.com Inc. s'est intensifiée après que LY Corp (SoftBank) et la société de capital-investissement Bain Capital ont porté leur offre conjointe à 4 milliards de dollars, cherchant à évincer l'offre concurrente de la société suédoise EQT AB.
La nouvelle offre, annoncée jeudi, surpasse la proposition d'environ 3,76 milliards de dollars formulée par EQT en avril. L'offre initiale d'EQT avait déjà reçu le soutien du conseil d'administration de Kakaku.com et des actionnaires principaux Digital Garage Inc. et KDDI Corp, qui détiennent ensemble environ 38,1 % du capital.
L'offre bonifiée du consortium LY-Bain valorise l'exploitant du site de comparaison de prix populaire et de la plateforme de critiques de restaurants Tabelog avec une prime significative, bien que le pourcentage exact n'ait pas été divulgué. L'offre d'EQT à 3 000 yens par action avait précédemment fait grimper l'action Kakaku.com de 17 % à 3 425 yens, son plus haut niveau depuis fin 2021, signalant un fort appétit des investisseurs pour une prime de retrait de la cote.
Ce duel souligne l'intérêt croissant des fonds de capital-investissement mondiaux et locaux pour les sociétés japonaises cotées, de plus en plus perçues comme sous-évaluées. L'issue de la bataille pour Kakaku.com pourrait établir une nouvelle référence pour les transactions de retrait de la cote dans le pays, où les réformes de la gouvernance d'entreprise encouragent les entreprises à libérer de la valeur pour les actionnaires. EQT a été un acteur majeur de cette tendance, poursuivant des privatisations de sociétés telles que Fujitec, CareNet et Mamezo. L'acquéreur retenu prendra le contrôle d'une plateforme puissante dans l'économie numérique en pleine croissance du Japon.
Cet article est publié à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
