Key Takeaways:
Lunai Bioworks, Inc. (Nasdaq : LNAI) a déposé une plainte fédérale le 11 mai contre des vendeurs à découvert « nus » non identifiés, alléguant un stratagème de manipulation boursière au cours duquel les volumes de transactions ont atteint plus de 15 fois le total des actions en circulation de la société.
« La pratique abusive, frauduleuse et manipulatrice de la vente à découvert « nue » cause un préjudice réel au marché, en particulier aux entreprises publiques entrepreneuriales dynamiques de petite et moyenne capitalisation », a déclaré Jacob Frenkel, président de la pratique d'application des lois sur les valeurs mobilières chez Dickinson Wright et co-conseil principal de Lunai.
La plainte, déposée dans le district du Delaware, détaille plusieurs cas d'activité de trading extrême. Le 17 mars 2026, le volume des transactions a atteint 554 032 865 actions, soit 15,3 fois les quelque 36 millions d'actions en circulation de Lunai. La plainte note également que les défauts de livraison d'actions ont atteint jusqu'à 234,6 fois le taux de base, représentant à un moment donné 81,6 % de toutes les actions en circulation.
Cette action en justice fait suite à une période de réalisations commerciales significatives pour la société de médecine de précision pilotée par l'IA, notamment des données précliniques positives pour une immunothérapie contre le cancer. Malgré ces développements, la plainte note que le cours de l'action de la société a chuté de 20,6 %, passant de 1,17 $ à 0,93 $ en seulement deux jours après l'annonce d'une percée majeure. L'action en justice allègue que cette chute de prix est le résultat direct de l'activité de vente à découvert illégale.
L'action en justice a été intentée par les cabinets d'avocats Dickinson Wright et Fox Rothschild, qui représentent Lunai. La plainte affirme trois chefs d'accusation : fraude aux valeurs mobilières, manipulation de marché et délit intentionnel de fraude électronique. Elle allègue un « stratagème coordonné et systématique » des défendeurs anonymes pour faire baisser le cours de Lunai par le biais d'une vente à découvert « nue » illégale, où les vendeurs n'empruntent pas ou ne s'organisent pas pour emprunter les actions avant de les vendre.
« Les données racontent une histoire frappante – des pics de volume coordonnés, des grappes synchronisées de défauts de livraison et l'exploitation de seuils réglementaires qui sont incompatibles avec une activité de marché légitime », a déclaré Sidney Liebesman, associé principal en litige chez Fox Rothschild et co-conseil principal.
La plainte souligne que sur plusieurs jours, le nombre d'actions échangées représentait plusieurs fois les quelque 26 millions d'actions qui étaient réellement disponibles à la négociation. Les cabinets d'avocats ont déclaré leur intention de poursuivre une enquête accélérée pour identifier les défendeurs et demander une injonction d'urgence pour mettre fin aux transactions.
L'action en justice de Lunai Bioworks pourrait créer un précédent pour d'autres sociétés à petite capitalisation confrontées à des préoccupations similaires de manipulation. Un résultat positif pour Lunai pourrait non seulement entraîner des dommages-intérêts compensatoires importants, mais aussi forcer la couverture des positions courtes illicites, affectant potentiellement la dynamique de marché du titre. Les investisseurs surveilleront l'identification des défendeurs anonymes au fur et à mesure que l'affaire progressera.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
