Les actions de Lumentum Holdings Inc. (LITE) ont grimpé de plus de 7 % lundi, les investisseurs s'étant rués sur les titres de communication optique, misant sur une accélération de la demande pour les composants de réseau à haut débit induite par le déploiement des infrastructures d'intelligence artificielle. Ce rallye, qui a également profité à des pairs comme Applied Optoelectronics Inc. (AAOI) et Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO), souligne le rôle crucial des émetteurs-récepteurs optiques dans la chaîne d'approvisionnement de l'IA.
« La transition des modules optiques 800G vers les 1,6T agit comme un point d'inflexion clair, avec une accélération des revenus de LITE », a déclaré Zacks Investment Research dans un rapport récent. Le cabinet a noté que Lumentum fait désormais partie du « peloton de tête » des fournisseurs à mesure que les clients migrent vers les réseaux 1,6T.
Lumentum a fait état d'une augmentation de 65 % de son chiffre d'affaires sur un an, atteignant 665,5 millions de dollars pour son deuxième trimestre fiscal 2026, largement portée par son activité d'émetteurs-récepteurs pour le cloud. L'action a gagné 133,3 % depuis le début de l'année, et les analystes ont récemment relevé l'objectif de prix moyen de 10,52 % pour le porter à 840,44 $. Cependant, son ratio cours/ventes prospectif de 13,06x est plus de deux fois supérieur à la moyenne du secteur (6,2x), selon Zacks.
La flambée de l'action Lumentum met en évidence un pari plus large des investisseurs sur l'explosion des infrastructures d'IA, qui s'étend au-delà des seuls fabricants de puces comme Nvidia Corp. (NVDA). Alors que la transition vers les réseaux 1,6T gagne du terrain, les entreprises capables de fournir ces composants optiques à haut débit sont positionnées pour une croissance significative, bien que les valorisations élevées deviennent une préoccupation majeure pour les investisseurs.
Un secteur encombré pour l'optique IA
Le marché des composants optiques à haut débit devient de plus en plus compétitif. Si Lumentum bénéficie de la flambée actuelle de la demande, elle doit faire face à une vive concurrence de la part de Coherent Corp. (COHR) et d'Applied Optoelectronics.
Coherent a récemment conclu un accord stratégique pluriannuel avec le géant des puces d'IA Nvidia, qui comprend un engagement d'achat de plusieurs milliards de dollars pour les produits laser et optiques de Coherent et un investissement de 2 milliards de dollars pour accroître la production. Ce partenariat consolide la position de Coherent en tant que fournisseur clé pour les centres de données d'IA.
De son côté, Applied Optoelectronics capitalise également sur la demande pour ses produits 400G et 800G. L'entreprise a également diversifié sa chaîne d'approvisionnement, réduisant sa dépendance à l'égard de la Chine à moins de 10 % pour ses composants 800G et 1,6T.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
