Une analyse de Barron's souligne qu'il s'agit d'un moment opportun pour acheter Lowe's Companies Inc. (LOW), un analyste de Telsey Advisory Group prévoyant un potentiel de hausse de 28 % pour le détaillant en rénovation domiciliaire.
« Lowe’s est l'opportunité la plus convaincante », a déclaré Joe Feldman de Telsey Advisory Group, fixant un objectif de cours de 295 $ basé sur un multiple cours/bénéfice de 23 fois.
L'argument haussier repose sur la valorisation du titre qui, à 18 fois les bénéfices futurs, est inférieure au multiple de 21 de son concurrent Home Depot. Cela fait suite à une baisse de 20 % des actions Lowe's à 231 $, contre un sommet de 287 $ en février, une chute influencée par la hausse des taux d'intérêt à long terme.
Le recul du titre présente une opportunité d'achat alors que les données du secteur montrent des tendances à l'amélioration. Le suivi des ventes de rénovation domiciliaire de l'analyste d'Evercore, Greg Melich, a indiqué une croissance de 3,8 % en glissement annuel pour le secteur au cours des trois mois se terminant en mars.
Croissance de l'activité Pro
Lowe's se concentre sur l'expansion de son activité « pro », qui cible les entrepreneurs professionnels et affiche des marges bénéficiaires d'exploitation plus élevées que son segment de bricolage (DIY). Au quatrième trimestre, la société a indiqué que les ventes aux entrepreneurs avaient stimulé la croissance totale des ventes à périmètre constant. Alors que les professionnels représentaient 30 % des 86 milliards de dollars de ventes de Lowe's en 2025, le marché total des dépenses de rénovation et de réparation domiciliaires aux États-Unis a atteint 521 milliards de dollars l'année dernière, ce qui suggère une marge de croissance importante.
Tendances du marché
À l'appui de ces perspectives optimistes, une récente enquête de l'UBS auprès de 100 entrepreneurs a montré un nombre croissant de projets au cours des trois derniers mois. Selon Michael Lesser, analyste chez UBS, 27 % des répondants en avril, contre 16 % en mars, ont fait état d'une augmentation des projets d'un pourcentage à un chiffre (bas à moyen). Les analystes prévoient une croissance des ventes à périmètre constant de 0,5 % pour Lowe's au premier trimestre.
L'analyse suggère qu'à mesure que Lowe's continue de conquérir une part plus importante du marché des entrepreneurs professionnels, ses marges bénéficiaires pourraient augmenter, entraînant une croissance à deux chiffres du bénéfice par action. Les investisseurs surveilleront le rapport sur les résultats du premier trimestre de la société le 20 mai pour confirmer ces tendances.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
