Key Takeaways:
L'Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV) a gagné environ 3 % cette année, allant à contre-courant d'un léger déclin du S&P 500 global, alors que les investisseurs cherchent refuge dans les secteurs défensifs.
« Ce n'a pas été une excellente année pour investir en actions si vous êtes un inquiet », a écrit Paul R. La Monica pour Barron's, notant que les tensions géopolitiques et l'incertitude sur la politique de la Réserve fédérale ont entamé l'appétit pour le risque.
Cette surperformance s'explique par la construction du portefeuille de l'ETF. Le fonds détient environ 60 % de ses actifs dans des secteurs à dividendes élevés, les services publics représentant près d'un quart du portefeuille, suivis par la finance et les sociétés d'investissement immobilier. D'autres fonds dotés de stratégies similaires prospèrent également, comme l'Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD), qui est en hausse de près de 5 % en 2026.
Le passage vers des produits à faible volatilité signale une rotation défensive alors que les investisseurs sont aux prises avec des inquiétudes concernant les prix du pétrole, les risques liés au crédit privé et l'évolution future des taux d'intérêt. Ce changement donne la priorité à la stabilité, même si la plupart de ces fonds ont historiquement été distancés par le S&P 500 lors des marchés haussiers sur des périodes de trois et cinq ans.
La tendance s'étend au-delà des frontières américaines, avec des fonds internationaux à faible volatilité affichant des rendements encore plus solides. L'iShares MSCI Emerging Markets Min Vol Factor ETF (EEMV) a progressé de 6 %, tandis que le Franklin International Low Volatility High Dividend Index ETF (LVHI) a bondi de 12 % cette année.
Pourtant, les investisseurs font face à un compromis. Avec le bon du Trésor à 10 ans offrant un rendement sans risque de 4,31 %, de nombreux ETF axés sur les dividendes offrent un revenu courant plus faible, selon les données de 24/7 Wall St. L'attrait de ces fonds d'actions repose sur le potentiel de croissance des dividendes au fil du temps, une caractéristique que les actifs à revenu fixe ne peuvent pas offrir. L'ETF Franklin International constitue une exception notable à la tendance à long terme, affichant un rendement annualisé sur cinq ans de 17 % qui a dépassé le gain de 12 % du S&P 500.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
