Points clés
Lifetech Scientific Corp. a accepté d'acquérir une participation de 96,46 % dans le fabricant de dispositifs médicaux Huayi Shengjie pour environ 1,87 milliard de RMB, financée entièrement par des obligations convertibles.
La transaction a été divulguée dans un accord-cadre juridiquement contraignant entre Lifetech Sci et AUT-VII, une filiale à 100 % de Hillhouse Capital, a annoncé la société.
Les obligations convertibles sur trois ans portent un taux d'intérêt annuel de 3,5 %. Elles ont un prix de conversion initial de 2,5 HKD par action, soit une prime de 8,23 % par rapport au dernier cours de clôture de Lifetech Sci de 2,31 HKD.
Lors de la conversion totale, Hillhouse Capital deviendrait le principal actionnaire de Lifetech Sci, détenant environ 15,66 % du capital social élargi via l'émission de 860 millions de nouvelles actions.
Cette acquisition permet à Lifetech Sci d'absorber un important fabricant national d'occluteurs de malformations cardiaques congénitales, renforçant ainsi sa présence dans le secteur des dispositifs médicaux. En utilisant des obligations convertibles, la société évite une dépense immédiate de trésorerie pour l'acquisition, en s'appuyant plutôt sur ses fonds propres.
Pour les investisseurs, la transaction témoigne d'une forte confiance de la part d'une grande société d'investissement, mais introduit également un risque de dilution future des actions. Le catalyseur clé sera la finalisation de l'accord, qui fera de Huayi Shengjie une filiale non détenue à 100 % par Lifetech Sci.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
