L'effet de levier 2x de BITU amplifie les pertes, avec un rendement de -65%
L'ETF ProShares Ultra Bitcoin (BITU), conçu pour offrir deux fois le rendement quotidien du Bitcoin, sous-performe son objectif de manière significative, révélant les risques inhérents aux produits financiers à effet de levier sur des marchés volatils. Au cours de la dernière année, BITU a enregistré une perte stupéfiante de -65 %. Cela contraste fortement avec le déclin de -17 % de l'iShares Bitcoin Trust (IBIT), un ETF au comptant, sur la même période. Théoriquement, la perte de BITU aurait dû être d'environ -34 %, mais la structure du fonds a presque doublé l'impact négatif pour les investisseurs.
Cette divergence est causée par le glissement de la volatilité, un processus où le rééquilibrage quotidien requis pour les fonds à effet de levier érode les rendements au fil du temps. La récente chute de prix de -14,41 % en une seule journée du fonds souligne davantage comment l'effet de levier magnifie le risque de baisse, en faisant un instrument périlleux pour les détentions à long terme, en particulier dans un marché baissier ou haché.
Les schémas graphiques baissiers signalent une nouvelle baisse à 30 000 dollars
La sous-performance significative a incité les analystes à émettre une note de "Vendre" pour BITU, anticipant de nouvelles pertes. Cette perspective est renforcée par les schémas techniques baissiers se formant sur le graphique de prix du Bitcoin, y compris une formation classique "tête-épaules" et un drapeau baissier. Ces schémas sont largement considérés par les traders comme des signaux d'une tendance baissière continue.
Sur la base de cette analyse technique, certains analystes ont fixé des objectifs de prix à la baisse pour Bitcoin aussi bas que 30 000 dollars. Si ce scénario se réalisait, l'effet de levier 2x intégré dans BITU pourrait entraîner des pertes supplémentaires allant jusqu'à 50 % pour l'ETF au cours des six prochains mois. L'analyse sert d'avertissement fort pour les investisseurs qui envisagent une exposition à effet de levier aux cryptomonnaies, car les vents contraires techniques et macroéconomiques actuels augmentent la probabilité de pertes de capital sévères.
