Key Takeaways
Western Securities a maintenu sa recommandation d'achat sur Kuaishou Technology (01024) après que la société de vidéos courtes a publié une augmentation de 21 % de son bénéfice net pour 2025, portée par une croissance régulière du nombre d'utilisateurs et la monétisation rapide de ses produits d'intelligence artificielle.
Les analystes de la firme ont déclaré que les applications d'IA générative devraient offrir une nouvelle croissance à l'entreprise, citant la commercialisation rapide du modèle vidéo Keling. Le conseil d'administration de Kuaishou a annoncé le 12 mai qu'il évaluait une restructuration potentielle de l'activité Keling AI, une mesure qui pourrait impliquer une levée de capitaux externes.
Pour l'ensemble de l'année 2025, Kuaishou a déclaré un chiffre d'affaires de 142,78 milliards de yuans, soit une augmentation de 13 % par rapport à l'année précédente, tandis que le bénéfice net a progressé de 21 % pour atteindre 18,62 milliards de yuans. Le quatrième quart a montré une accélération de la rentabilité, avec un bénéfice net en hausse de 32 % sur un an à 5,23 milliards de yuans.
L'activité Keling AI de l'entreprise est devenue un point focal important pour les investisseurs. L'unité a généré 340 millions de yuans de revenus au quatrième trimestre 2025 et, en janvier 2026, a atteint un taux de revenus annuels dépassant les 300 millions de dollars. Western Securities a noté que les solutions marketing de Kuaishou basées sur l'IA ont efficacement amélioré l'efficacité de la conversion pour ses clients.
La croissance de l'IA complète les performances régulières du cœur de métier de Kuaishou. Au quatrième trimestre, le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens (DAU) a augmenté de 1,7 % pour atteindre 408 millions, tandis que le volume d'affaires brut (GMV) du commerce électronique a augmenté de 12,9 % pour atteindre 521,8 milliards de yuans.
Le potentiel d'une évaluation séparée des actifs de Keling AI constitue un catalyseur clé pour l'action. Une restructuration ou une scission pourrait permettre au marché de mieux valoriser le segment de l'IA à forte croissance séparément des opérations matures de médias sociaux. Les investisseurs suivront de près les nouvelles annonces du conseil d'administration concernant l'examen stratégique de l'activité IA.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
