Le géant du capital-investissement KKR explore la vente de Flora Food Group, l'activité de produits à tartiner acquise auprès d'Unilever, visant une valorisation de 10 milliards de dollars, ce qui pourrait marquer une sortie majeure dans le secteur des biens de consommation.
Selon un rapport du Financial Times, la société de capital-investissement KKR & Co. Inc. explore la vente de Flora Food Group, l'activité de produits à tartiner issue d'Unilever PLC, avec un objectif de valorisation ambitieux de 10 milliards de dollars. Cette transaction potentielle constituerait l'un des plus importants projets de cession dans le secteur alimentaire cette année et représenterait un retour sur investissement significatif pour KKR sur un actif acquis en 2018. « L'exploration d'une vente est une étape logique pour un actif détenu par un fonds de capital-investissement à cette échelle, représentant une démarche visant à concrétiser les rendements pour les investisseurs », a déclaré un analyste en fusions et acquisitions sous couvert d'anonymat. « La valorisation de 10 milliards de dollars dépendra fortement de la capacité à démontrer une amélioration durable des marges et une croissance sur un marché concurrentiel des produits d'origine végétale. » KKR a acquis l'activité auprès d'Unilever pour environ 6,8 milliards d'euros (8,2 milliards de dollars à l'époque) en 2018, la rebaptisant Flora Food Group, puis Upfield. Le portefeuille comprend des marques bien connues telles que Flora, I Can't Believe It's Not Butter! et Country Crock. Une vente à l'objectif de 10 milliards de dollars générerait un gain substantiel pour les fonds de KKR et ses co-investisseurs. Cette vente potentielle intervient alors que les sociétés de capital-investissement font face à un environnement plus difficile pour les sorties, sur fond de taux d'intérêt élevés et d'incertitude économique. Une transaction réussie à cette valorisation servirait de preuve éclatante de la stratégie de KKR consistant à acquérir et à redresser des actifs non stratégiques de grandes entreprises. La performance de Flora Food Group et l'appétit des acheteurs potentiels seront étroitement surveillés comme baromètre de la santé du marché des fusions-acquisitions dans le secteur de la consommation. Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
