O'Leary alloue 19 % de son portefeuille à un projet d'infrastructure de 26 000 acres
L'investisseur de Shark Tank, Kevin O'Leary, réalise un pari significatif sur l'infrastructure physique alimentant les actifs numériques et l'intelligence artificielle. Le 21 janvier, O'Leary a révélé qu'il contrôlait désormais 26 000 acres de terrain destinés au développement de sites à faible coût et prêts à l'emploi pour l'extraction de bitcoins et les futurs centres de données d'IA. Cela inclut les 13 000 acres précédemment divulguées en Alberta, au Canada, et une nouvelle parcelle de 13 000 acres dans un lieu non divulgué. L'investisseur a déclaré que les actifs et infrastructures liés aux cryptomonnaies constituent désormais plus de 19 % de son portefeuille personnel.
La stratégie d'O'Leary n'est pas de construire et d'exploiter lui-même les installations, mais d'agir en tant que développeur. Il prévoit d'acquérir le terrain, d'obtenir les permis et les contrats d'énergie nécessaires, puis de louer les sites prêts à l'emploi aux entreprises minières et aux hyperscalers. Il prédit qu'environ la moitié de tous les centres de données annoncés au cours des trois dernières années échoueront, principalement parce qu'ils ne disposent pas du terrain et de l'accès à l'énergie nécessaires pour commencer la construction.
Seuls Bitcoin et Ethereum captent l'intérêt institutionnel, selon O'Leary
Dans son virage vers l'infrastructure, O'Leary est devenu de plus en plus sceptique à l'égard du marché plus large des cryptomonnaies, arguant que le capital institutionnel se concentre presque exclusivement sur deux actifs. Il affirme que Bitcoin et Ethereum représentent à eux seuls 97,2 % de la volatilité historique totale du marché, ce qui en fait les seules positions nécessaires pour capter le potentiel de hausse des cryptomonnaies. Ce point de vue est étayé par une analyse sectorielle récente montrant que près de 80 % des 3,2 billions de dollars de valorisation du marché crypto sont concentrés dans ces deux blockchains fondamentales.
Tous les jetons sans valeur sont toujours en baisse de 60 à 90 % et ils ne reviendront jamais.
— Kevin O’Leary
O'Leary a rejeté les fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies au comptant récemment lancés comme étant insignifiants pour attirer les grands acteurs institutionnels, décrivant leur impact sur le marché comme « pas même un bouton d'adolescent ». Il estime que la grande majorité des petits jetons ne se remettront jamais de leurs sommets précédents, consolidant sa thèse selon laquelle la valeur à long terme réside dans l'infrastructure qui soutient les réseaux leaders, et non dans les altcoins spéculatifs.
L'interdiction du rendement des stablecoins retarde une réglementation américaine significative des cryptomonnaies
Le catalyseur final pour une adoption généralisée des cryptomonnaies par les institutions, selon O'Leary, est une réglementation américaine complète. Il suit de près un projet de loi sur la structure du marché au Sénat mais a critiqué une disposition clé qui interdirait le rendement sur les comptes de stablecoins. O'Leary soutient que cela crée un « terrain de jeu inégal » qui favorise injustement les banques traditionnelles et entrave la capacité de l'industrie crypto à rivaliser pour le capital.
L'importance du rendement des stablecoins est soulignée par les revenus qu'il génère pour les acteurs majeurs. Par exemple, la bourse de cryptomonnaies Coinbase a déclaré avoir gagné 355 millions de dollars grâce à ses offres de stablecoins au troisième trimestre 2025 seulement. O'Leary reste optimiste quant à l'amendement du projet de loi, ce qui, selon lui, débloquerait des investissements institutionnels significatifs dans des actifs comme le bitcoin.
