Points clés :
Le cabinet d'avocats Kahn Swick & Foti a annoncé l'ouverture d'une enquête sur le projet de vente de KalVista Pharmaceuticals Inc. (NasdaqGM : KALV) au groupe Chiesi pour 27,00 $ par action.
« KSF cherche à déterminer si cette contrepartie et le processus qui y a conduit sont adéquats, ou si la contrepartie sous-évalue la société », a déclaré le cabinet d'avocats dans un communiqué mardi.
L'offre en espèces de 27,00 $ par action faisait partie d'un accord définitif annoncé le 29 avril. Dans les jours qui ont suivi l'annonce, les analystes de Stifel, HC Wainwright et Leerink ont tous abaissé la note de l'action KalVista à « Conserver » ou « Neutre » et ont ajusté leurs objectifs de cours à 27 $, s'alignant directement sur le prix d'acquisition.
L'enquête met en évidence les préoccupations potentielles des actionnaires concernant la valorisation de la transaction. Étant donné que l'opération est structurée comme une offre publique d'achat, l'enquête ajoute une couche de complexité qui pourrait influencer la participation des actionnaires et le calendrier de la transaction.
Le cabinet d'avocats, qui comprend l'ancien procureur général de Louisiane Charles C. Foti, Jr., sollicite les actionnaires de KalVista qui estiment que la transaction sous-évalue la société. Le cabinet a noté que le temps pourrait être un facteur déterminant en raison de la structure de l'offre publique d'achat.
KalVista Pharmaceuticals est une société pharmaceutique spécialisée dans les traitements de l'angio-œdème héréditaire. L'acquisition par la société italienne Chiesi Group est destinée à élargir le portefeuille mondial de maladies rares de Chiesi.
Les actions de KalVista se négociaient à 26,76 $ mardi, juste en dessous du prix de l'offre de 27,00 $, ce qui suggère que le marché anticipe une forte probabilité de clôture de la transaction, mais avec peu de marge pour une offre concurrente.
L'enquête pourrait faire pression pour obtenir un prix d'acquisition plus élevé, ce qui profiterait potentiellement aux actionnaires. À l'inverse, elle pourrait introduire des complications juridiques qui retarderaient ou feraient échouer la transaction, risquant ainsi l'effondrement de la prime d'acquisition.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
