Key Takeaways:
Le marché américain de prédiction Kalshi ajoute huit nouveaux contrats sur matières premières ce mercredi, dont le gaz naturel et le blé, alors que les récentes turbulences géopolitiques entraînent une poussée de l'intérêt des investisseurs particuliers.
Cette expansion a été motivée par un pic de transactions sur son contrat pétrolier West Texas Intermediate (WTI) en mars et par des discussions avec des partenaires institutionnels, a déclaré Catherine Sullivan, responsable produit chez Kalshi, à Barron's.
Les nouveaux marchés incluent des métaux comme le nickel, des matières premières agricoles telles que le maïs, le café et le cacao, ainsi que d'autres produits énergétiques comme le pétrole brut Brent. Cette initiative intervient après que Tradeweb, un important opérateur de plateforme de négociation, a pris une participation minoritaire dans Kalshi et a commencé à packager ses données pour ses clients institutionnels. Le fournisseur de liquidité Jump Trading a également pris récemment une participation dans l'entreprise.
Bien que les volumes des particuliers fournissent de nouveaux signaux de données, l'utilisation institutionnelle à grande échelle pourrait être limitée. « Nous avons un portefeuille de clients très solide. Ils ne vont pas aller sur les marchés de prédiction », a déclaré Robert Yawger, spécialiste des matières premières chez Mizuho. Kalshi a récemment reçu une licence de la National Futures Association (NFA) pour introduire le trading sur marge, une étape qui pourrait abaisser les barrières à la participation institutionnelle.
La croissance des marchés de prédiction axés sur les matières premières survient alors que les conflits au Moyen-Orient et les chocs de la chaîne d'approvisionnement affectent tout, du carburant aux prix alimentaires. « Nous traversons tous cette période géopolitique insensée », a déclaré Sullivan, notant la hausse des prix dans les supermarchés et le développement des centres de données IA comme des thématiques auxquelles les traders souhaitent s'intéresser.
Malgré l'intérêt des particuliers, le chemin vers l'adoption institutionnelle se heurte à des obstacles. Izzy Conlin, responsable de la stratégie des marchés mondiaux pour Tradeweb, a noté que l'exigence de déposer l'intégralité des fonds à l'avance pour une transaction n'est pas le mode opératoire habituel des institutions pour les produits dérivés.
Cependant, Conlin suggère que les données générées, même à partir de faibles volumes de particuliers, peuvent être très précises et précieuses pour les modèles institutionnels. Tradeweb sélectionne et reconditionne désormais les données de Kalshi pour ses utilisateurs. JPMorgan Chase, bien que ne prévoyant pas de négocier sur les marchés de prédiction, surveillerait leurs prévisions.
Les nouveaux contrats sur matières premières ont été développés en collaboration avec des partenaires comme Jump Trading. Le prochain objectif de Kalshi concerne les marchés liés au transport de fret, en réponse à une demande directe de sa base d'utilisateurs.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
