Points Clés :
Le First Trust Rising Dividend Achievers ETF (RDVY) s'impose comme le seul ETF axé sur les dividendes à avoir battu l'indice large S&P 500 au cours des 10 dernières années, affichant un impressionnant rendement total annualisé de 15,8 %.
Le succès du fonds met en lumière une stratégie axée sur la croissance des dividendes et des fondamentaux solides, une combinaison souvent négligée par les concurrents qui recherchent exclusivement le rendement le plus élevé possible. Cette approche lui a permis de générer une appréciation du capital supérieure parallèlement à sa composante de revenu, ce qui le distingue dans un secteur encombré.
À titre de comparaison, des fonds de dividendes à grande capitalisation populaires comme le Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) ont également affiché une solide performance ajustée au risque, mais n'ont pas égalé le rendement total sur dix ans de RDVY. Le SCHD a délivré un rendement annualisé d'environ 13 % depuis sa création en 2011, selon les données de Schwab. Si RDVY a remporté la course à long terme, le SCHD a prouvé sa force défensive en 2022, ne baissant que de 3 % alors que le S&P 500 chutait de 18 %.
Le compromis central pour les investisseurs se révèle dans la structure du fonds. La surperformance de RDVY est une histoire de rendement total, pas seulement de revenu élevé. Son rendement du dividende est souvent plus modeste que celui de nombreux ETF commercialisés pour leur haut rendement, présentant un choix clair pour les investisseurs entre la maximisation de la croissance à long terme et la génération de flux de trésorerie immédiats plus élevés.
Le bémol pour les investisseurs axés sur le revenu est que le rendement annualisé de 15,8 % de RDVY s'accompagne d'un rendement du dividende qui n'est pas aussi élevé que celui de nombreuses alternatives. La méthodologie du fonds sélectionne les entreprises sur la base d'une combinaison de croissance des dividendes, de croissance des bénéfices et de ratios trésorerie/dette, privilégiant la santé financière et les perspectives de croissance de ses positions par rapport à leur seul rendement actuel.
Cela contraste nettement avec de nombreux fonds orientés vers le revenu populaires qui utilisent des stratégies comme les calls couverts ou détiennent des portefeuilles d'actions aux rendements les plus élevés, souvent au détriment de la croissance du capital. Par exemple, des fonds comme le JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) ou l'Amplify CWP Dividend & Option Income ETF (DIVO) offrent des rendements nettement plus élevés, souvent supérieurs à 6 %, mais n'ont historiquement pas délivré le même niveau d'appréciation du capital que RDVY.
Le Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD), souvent considéré comme une référence pour son mélange de qualité et de rendement, constitue une alternative convaincante. Avec un faible ratio de frais de 0,06 % et un rendement de 3,3 %, il propose une approche équilibrée. Cependant, pour les investisseurs dont l'objectif principal au cours de la dernière décennie était le rendement total d'une stratégie axée sur les dividendes, les données montrent que RDVY était le choix sans équivalent.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
