JPMorgan a identifié neuf actions de premier plan dans le secteur des énergies renouvelables en Chine pour le second semestre 2026, privilégiant les leaders de l'éolien, du solaire et du nucléaire après l'examen des résultats du premier trimestre.
« La banque est positive sur SUNGROW POWER et DEYE, soutenus par une forte demande de systèmes de stockage d'énergie et le thème du stockage d'énergie pour l'AIDC », indique le rapport de JPMorgan, soulignant un moteur de croissance clé.
La liste « Surpondérer » de la banque comprend le géant de l'éolien GOLDWIND (02208.HK), le fabricant de polysilicium GCL TECH (03800.HK) et l'entreprise nucléaire CGN POWER (01816.HK). En revanche, elle a attribué des notes « Sous-pondérer » à LONGI GREEN ENERGY (601012.SH) et TONGWEI (600438.SH) en raison du cycle baissier continu de l'industrie et des préoccupations de valorisation.
Le rapport signale une préférence stratégique pour les entreprises ayant un fort potentiel d'exportation et des avantages en termes de coûts. Les investisseurs surveilleront probablement une éventuelle réévaluation des noms favoris alors que les capitaux se tournent vers les entreprises alignées sur les thèmes privilégiés par JPMorgan : les exportations éoliennes et le stockage d'énergie pour les centres de données d'IA.
Choix dans l'Éolien et le Stockage d'Énergie
Dans le secteur éolien en amont, JPMorgan a maintenu sa préférence pour les entreprises exposées aux exportations et au marché de l'éolien offshore. Elle a réitéré ses recommandations « Surpondérer » sur GOLDWIND (02208.HK) et ORIENT WIRES & CABLES (603606.SH). À l'inverse, MINGYANG SMART ENERGY (601615.SH) a été maintenu à « Sous-pondérer » en raison d'un historique d'exécution plus faible.
Pour le stockage d'énergie, SUNGROW POWER (300274.SZ) a été désigné comme le premier choix, la banque anticipant davantage de catalyseurs positifs au second semestre 2026 avec l'accélération du déploiement du stockage d'énergie dans les centres de données d'IA. DEYE (605117.SH) est également favorisé en tant que bénéficiaire clé du développement de la sécurité énergétique régionale.
Producteurs de Solaire et d'Énergies Alternatives
JPMorgan reste sélective sur les fabricants solaires, préférant les acteurs ayant un leadership en termes de coûts et des valorisations attrayantes. Elle privilégie GCL TECH (03800.HK) et DAQO New Energy Corp. (DQ.US), tous deux notés « Surpondérer ». La banque voit de la valeur dans ARCTECH (688408.SH) pour les investisseurs patients, s'attendant à ce que les bénéfices se redressent à mesure que les expéditions se normalisent.
Parmi les producteurs d'électricité, la banque a souligné des politiques tarifaires divergentes. Elle a attribué une note « Surpondérer » à l'opérateur nucléaire CGN POWER (01816.HK), qui bénéficie de mécanismes tarifaires stables. La société d'hydroélectricité YANGTZE POWER (600900.SH) a également été notée « Surpondérer », citée comme un investissement de rendement défensif de premier plan. En revanche, les producteurs d'énergie éolienne CHINA LONGYUAN (00916.HK) et DATANG RENEW (01798.HK) ont reçu des notes « Neutre », car leurs tarifs sont davantage affectés par les réformes orientées vers le marché.
Les recommandations du rapport sont susceptibles d'influencer les flux d'investissement au sein du secteur chinois des énergies renouvelables, favorisant les entreprises disposant de carnets de commandes à l'exportation solides et d'une exposition au marché du stockage d'énergie à forte croissance. La position prudente de la banque sur certains noms du solaire et de l'éolien souligne les pressions persistantes sur les prix et les politiques au sein de ces sous-secteurs.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
