Points clés :
Daiwa a initié la couverture de JL MAG Rare-Earth (06680.HK) avec une recommandation de Surperformance et un objectif de cours de 24 HKD, ce qui implique un potentiel de hausse de 16,6 % par rapport au cours actuel. Le courtier a cité la position de la société en tant que plus grand producteur mondial d'aimants permanents en terres rares et son rôle de fournisseur clé pour les ambitions de Tesla dans la robotique.
« La société maintient un taux d'utilisation des capacités de plus de 90 % (contre une moyenne sectorielle de 40 % à 60 %), ce qui se traduit par le coût unitaire le plus bas parmi les principaux producteurs chinois de matériaux magnétiques », indique le rapport de Daiwa.
Cette initiation intervient alors que JL MAG solidifie sa relation de chaîne d'approvisionnement avec Tesla, ayant été nommé fournisseur exclusif de rotors de moteur pour le robot humanoïde Optimus. Chaque robot devrait utiliser environ 4,5 kilogrammes d'aimants, créant ainsi une nouvelle source de revenus significative. Daiwa prévoit que les revenus du segment robotique atteindront 1,023 milliard de RMB d'ici 2028, représentant 8 % des ventes totales.
Daiwa prévoit que le bénéfice net de la société affichera un taux de croissance annuel composé de 26 % entre 2025 et 2028. La banque s'attend également à ce que la marge brute rebondisse de 11 % en 2024 à environ 22 % en 2027, portée par les avantages technologiques et la hausse de la demande.
JL MAG Rare-Earth utilise sa technologie d'auto-développement de diffusion aux joints de grains (GBD) sur environ 90 % de sa capacité de production, une avance significative sur la moyenne de l'industrie qui est inférieure à 50 %. Cette technologie réduit l'utilisation de terres rares lourdes par unité d'aimant jusqu'à 70 %, offrant un avantage distinct en termes de coûts.
La recommandation positive et le lien direct avec le projet de robotique de Tesla sont susceptibles d'attirer un intérêt important des investisseurs, ce qui pourrait faire grimper le cours de l'action de JL MAG Rare-Earth. Cela met également en lumière la chaîne d'approvisionnement plus large des robots humanoïdes en tant que nouveau thème d'investissement.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
