Les grandes institutions financières japonaises, dont SBI et Rakuten, se préparent à proposer des fonds d'investissement en cryptomonnaies aux investisseurs particuliers, marquant un tournant majeur dans le paysage des actifs numériques du pays.
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Les courtiers japonais s'apprêtent à lancer des fonds crypto alors qu'une nouvelle loi ouvre la voie pour 2027
Les plus grands courtiers du Japon se préparent à lancer des fonds d'investissement en cryptomonnaies pour les investisseurs particuliers, avec SBI Securities et Rakuten Securities développant des produits internes avant une refonte réglementaire prévue pour autoriser formellement de tels fonds d'ici 2028. Cette initiative pourrait libérer une vague importante de capitaux de particuliers dans la troisième économie mondiale.
« Ce changement serait important pour les investisseurs ordinaires car l'accès aux cryptos au Japon nécessite généralement encore un compte d'échange séparé ou la configuration d'un portefeuille », a déclaré un rapport du Nikkei dimanche. Les fonds d'investissement pourraient permettre aux clients de s'exposer à des actifs tels que le Bitcoin et l'Ethereum via les plateformes de courtage qu'ils utilisent déjà pour les actions et les obligations.
Le changement réglementaire comprend une révision de la loi sur les sociétés d'investissement (Investment Trust Act) d'ici 2028 et un amendement à la loi sur les instruments financiers et les bourses (Financial Instruments and Exchange Act), qui devrait entrer en vigueur au cours de l'exercice 2027, reclassant les actifs crypto comme instruments financiers. SBI Securities prévoit de proposer des fonds de sa filiale, SBI Global Asset Management, tandis que Rakuten Securities travaille avec Rakuten Investment Management sur des produits accessibles via des applications pour smartphones.
Cette poussée vers le grand public pourrait remodeler le marché crypto de détail au Japon, actuellement dominé par des bourses spécialisées comme Coincheck. Avec des géants comme Nomura, Daiwa et SMBC Group explorant également une entrée sur le marché, le nouveau cadre prépare le terrain pour un marché plus compétitif et accessible, pouvant aboutir au lancement d'ETF crypto au comptant dès 2028.
SBI et Rakuten en tête du développement interne
SBI Securities et Rakuten Securities sont à l'avant-garde de ce changement, choisissant de construire leurs produits de fonds crypto en interne. Selon un rapport du Nikkei, SBI prévoit de gérer l'ensemble du processus, du développement à la distribution, via ses sociétés du groupe, y compris SBI Global Asset Management. Ce modèle intégré devrait couvrir à la fois les fonds d'investissement et les ETF axés sur des actifs liquides comme le Bitcoin et l'Ethereum, offrant à SBI un meilleur contrôle sur les frais et la conformité.
Rakuten Securities poursuit une stratégie similaire, en collaborant avec Rakuten Investment Management. Leur objectif est de créer des produits pouvant être négociés de manière fluide via des applications mobiles, un canal clé pour les investisseurs particuliers japonais. En offrant une exposition aux cryptos via des applications de courtage familières, les deux entreprises visent à capturer un segment du marché intéressé par les actifs numériques mais hésitant à naviguer dans la complexité des bourses crypto-natives et des portefeuilles auto-détenus.
Les acteurs historiques attendent les règles finales
Les plus grands groupes financiers du pays se positionnent également pour ce nouveau marché. Nomura Holdings et Daiwa Securities Group ont annoncé leur intention de développer leurs propres fonds d'investissement crypto. Parallèlement, SMBC Group a mis en place un groupe de travail pour évaluer ses options, et Asset Management One du groupe financier Mizuho a commencé des travaux préliminaires.
Cette activité intervient alors que l'Agence des services financiers (FSA) du Japon jette les bases d'un environnement d'investissement crypto plus structuré. Un amendement à la loi sur les instruments financiers et les bourses, qui place les crypto-actifs sous le même cadre réglementaire que les actions, devrait être adopté lors de la session parlementaire actuelle et entrer en vigueur au cours de l'exercice 2027. De plus, la FSA devrait réviser la loi sur les sociétés d'investissement d'ici 2028, ajoutant officiellement les cryptomonnaies à la liste des actifs que les fonds d'investissement peuvent détenir.
Le potentiel des ETF crypto au comptant, peut-être dès 2028, est également un moteur important. SBI Holdings a déjà révélé des projets d'ETF dual Bitcoin-XRP et d'ETF or-crypto, sous réserve du feu vert des autorités de régulation. L'introduction des ETF offrirait une autre voie réglementée et cotée en bourse pour s'exposer aux cryptos, comblant ainsi davantage le fossé entre la finance traditionnelle et les actifs numériques au Japon.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
[1] SBI, Rakuten et Nomura se préparent à lancer des fonds d'investissement crypto au Japon[2] Les investisseurs particuliers japonais pourraient bientôt accéder aux cryptos via SBI et Rakuten[3] Points saillants de la conférence téléphonique sur les résultats du 4e trimestre de Coincheck Group[4] LIFTOFF : Artemis II décolle du centre spatial Kennedy[5] Les japonais SBI et Rakuten vont vendre des fonds d'investissement crypto développés en interne - Nikkei Asia
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