Key Takeaways:
Les indices boursiers nord-asiatiques à forte pondération en semi-conducteurs ont plus que doublé cette année, attirant l'attention des investisseurs sur les ETF iShares qui suivent la Corée du Sud et Taïwan.
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Les ETF iShares Corée du Sud et Taïwan bondissent de plus de 100 % dans le sillage des semi-conducteurs
Les ETF iShares MSCI Corée du Sud (EWY) et iShares MSCI Taïwan (EWT) ont chacun bondi de plus de 100 % en 2026, portés par les valeurs de la fabrication de semi-conducteurs.
« La reprise est concentrée dans les deux économies qui fabriquent les semi-conducteurs les plus avancés au monde », a déclaré Priya Mehta, stratège des marchés actions chez Edgen. « Les investisseurs en ETF utilisent EWY et EWT pour capter cette exposition sans prendre le risque lié à une action individuelle. »
L'indice KOSPI de la Corée du Sud a plus que doublé depuis le début de l'année, tandis que le TAIEX de Taïwan a enregistré des gains similaires, selon les données boursières. Le secteur des semi-conducteurs représente environ 30 % de l'indice de référence sud-coréen et plus de 50 % de celui de Taïwan, faisant de ces deux indices parmi les plus concentrés au monde en matière d'exposition aux puces électroniques. Les volumes de transactions des ETF iShares ont augmenté, les investisseurs cherchant un accès diversifié à cette reprise.
La pérennité de ce rallye dépend de la poursuite de la demande de puces alimentée par l'IA. Les deux marchés restent fortement dépendants des exportations de semi-conducteurs, et tout changement dans le cycle mondial des puces aurait un impact direct sur la performance des indices. Les investisseurs surveillent de près le prochain rapport de résultats de TSMC pour y déceler des signaux sur la demande du second semestre, la société devant fournir des prévisions concernant ses dépenses d'investissement et ses plans d'expansion de capacités.
La concentration des semi-conducteurs alimente les rendements
Le rallye de 2026 sur les actions nord-asiatiques a été mené par les deux pays qui fabriquent les semi-conducteurs les plus avancés au monde, selon un rapport de 247wallst.com. Samsung Electronics et SK Hynix de Corée du Sud, ainsi que TSMC de Taïwan, dominent leurs indices de référence respectifs et ont été les principaux bénéficiaires de la demande croissante de puces IA et de mémoire à large bande passante utilisées dans les centres de données. Les trois sociétés représentent ensemble une part significative de la pondération des ETF EWY et EWT, faisant de ces ETF un proxy de l'exposition aux semi-conducteurs dans la région.
L'ETF iShares MSCI Corée du Sud détient environ 200 actions sud-coréennes, mais tire plus d'un tiers de la pondération de son portefeuille de Samsung Electronics et SK Hynix combinés. L'ETF iShares MSCI Taïwan est encore plus concentré, TSMC représentant à lui seul plus de 30 % de ses avoirs, selon la fiche d'information du fonds. Cette concentration a amplifié les rendements pendant le rallye, mais expose également les investisseurs à un risque sectoriel unique.
Risques pour le rallye
Les deux indices sont désormais confrontés à des questions de valorisation après leur ascension rapide. Le KOSPI et le TAIEX ont chacun plus que doublé par rapport à leurs niveaux de clôture de 2025, suscitant des inquiétudes quant à la capacité du rallye à se prolonger sans catalyseur fondamental. Toute perturbation des chaînes d'approvisionnement en semi-conducteurs, un ralentissement des dépenses d'investissement liées à l'IA de la part des grandes entreprises technologiques américaines, ou un durcissement des contrôles à l'exportation pourraient déclencher des pertes disproportionnées sur les deux marchés.
La politique commerciale reste une variable imprévisible. Les États-Unis ciblent de plus en plus les exportations de semi-conducteurs dans le cadre de leur rivalité stratégique avec la Chine, et toute escalade des restrictions pourrait remodeler la dynamique de la demande pour les plus grands exportateurs de la région. Taïwan, en particulier, fait face à un risque géopolitique qui a historiquement provoqué des ventes massives brutales mais de courte durée sur son marché actions.
Pour les investisseurs détenant EWY et EWT, la question clé est de savoir si le cycle des semi-conducteurs a encore de la marge de progression. Avec les deux ETF en hausse de plus de 100 % depuis le début de l'année, l'argent facile a peut-être déjà été gagné — mais la demande structurelle pour les puces IA suggère que la tendance pourrait encore s'étendre.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
[1] 3 ETF iShares à acheter maintenant alors que la Corée du Sud et Taïwan bondissent de plus de 100 % en 2026[2] Le Kospi sud-coréen chute de 8 % alors que les investisseurs regardent au-delà du boom des puces[3] Presque tous les gains du Nasdaq-100 au premier semestre 2026 proviennent de seulement 10 actions[4] Axcelis Technologies : pourquoi ce rallye de près de 150 % dans les semi-conducteurs semble insoutenable[5] Les indices boursiers clôturent juin avec un rallye mardi alimenté par la technologie
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