La proposition de l'Iran de taxer l'infrastructure physique de l'internet menace de créer un nouveau goulet d'étranglement numérique avec des conséquences immédiates pour les marchés mondiaux.
L'Iran signale un nouveau front dans les tensions géopolitiques, proposant de facturer des frais pour les flux massifs de données mondiales transitant par les câbles sous-marins du détroit d'Ormuz. Cette initiative, relayée par les médias proches de l'État, s'est immédiatement répercutée sur les marchés mondiaux, propulsant le pétrole Brent au-dessus de 111 $ le baril et renforçant le dollar américain alors que les investisseurs intègrent une nouvelle couche de risque pour l'économie mondiale.
« Le marché devrait commencer la semaine sur une note faible en raison des signaux mondiaux », a déclaré V.K. Vijayakumar, stratège en chef de l'investissement chez Geojit Investments Limited. « Le pétrole Brent a bondi à 111 $ en l'absence d'initiatives pour ouvrir le détroit d'Ormuz. Les prix élevés du brut pourraient forcer une nouvelle série de hausses des prix de l'essence et du diesel, ce qui aura des implications négatives pour l'inflation. »
La réaction des marchés émergents a été rapide et négative. Les actions indiennes ont plongé, le BSE Sensex déclinant de 962 points, soit 1,27 %, tandis que le NSE Nifty 50 a chuté de 310 points, soit 1,3 %. Cette vente massive a effacé près de 7,5 billions de roupies de la richesse des investisseurs. La volatilité a bondi, l'India VIX grimpant de plus de 6 % à 19,96, tandis que le rendement des obligations américaines à 10 ans est monté à 4,62 %, accentuant la pression sur les actifs risqués.
L'enjeu est la stabilité de l'épine dorsale physique de l'internet. La proposition, diffusée dans des médias liés aux Gardiens de la révolution, exigerait des géants de la tech comme Meta, Amazon et Microsoft qu'ils paient des frais de licence et se soumettent à la juridiction iranienne pour les 17 câbles sous-marins passant par la région. Cette mesure a un précédent en Égypte, accusée d'utiliser son contrôle sur les routes de câbles de la mer Rouge pour surfacturer la capacité, augmentant ainsi les coûts pour les fournisseurs de services internationaux. Si l'Iran suit cet exemple, cela pourrait déclencher une vague de régimes de « péage de données » similaires à d'autres points de passage mondiaux, fragmentant l'internet et augmentant les coûts pour tous.
L'ascension du dollar
L'escalade des tensions alimente une fuite vers la sécurité qui profite massivement au dollar américain. L'indice du dollar (DXY) a poussé vers le niveau 99 et teste une résistance proche de 100, soutenu à la fois par l'incertitude géopolitique et les attentes d'une Réserve fédérale plus restrictive. Les investisseurs privilégient le billet vert pour son statut de valeur refuge et la résilience relative de l'économie américaine, moins vulnérable aux chocs énergétiques que l'Europe ou le Japon.
Cette dynamique reflète une divergence croissante dans l'économie mondiale. Alors que la Fed affronte une inflation persistante qui pourrait maintenir les taux d'intérêt élevés plus longtemps, la croissance plus faible en Chine et en Europe rend leurs banques centrales moins flexibles. Des données récentes montrant une production industrielle et des ventes au détail atones en Chine ont amplifié les inquiétudes quant à une reprise mondiale fragile. Le résultat est un dollar plus fort qui, bien que bénéfique pour les actifs américains, signale un stress croissant sur le marché mondial global.
Un nouveau goulet d'étranglement pour les données
Les médias liés à l'IRGC ont décrit le détroit comme un « centre stratégique pour la création de richesse légitime », arguant que l'Iran a été privé des bénéfices des infrastructures traversant ses eaux territoriales. La proposition va au-delà des simples frais, exigeant que les entreprises étrangères opèrent sous la loi iranienne et confient la maintenance et la réparation des câbles vitaux à des entreprises iraniennes.
Cela menace directement non seulement la grande majorité du trafic de données entre l'Europe et l'Asie, mais aussi une série de nouveaux centres de données IA à haute densité prévus dans la région du Golfe. Ceux-ci incluent un campus IA de 5GW à Abu Dhabi et un engagement de 5 milliards de dollars d'Amazon en Arabie Saoudite. Les cadres de sécurité pour ces investissements massifs ont été conçus pour protéger contre le détournement de puces, et non contre des attaques physiques sur l'infrastructure sous-jacente par des missiles ou des drones.
Si les États peuvent à la fois taxer et perturber les flux de données à volonté, les routes alternatives deviennent une nécessité stratégique, et non plus seulement une commodité technique. Bien que chaque péage individuel puisse sembler rationnel pour le pays hôte, l'effet cumulatif serait un internet mondial plus coûteux, plus balkanisé et moins fiable.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
