Points clés :
(P1) Les prix du pétrole ont grimpé au-dessus de 95 dollars le baril et les marchés boursiers mondiaux ont vacillé cette semaine, alors que l'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran a effrayé les investisseurs. Cependant, une série de paris financiers inhabituellement prémonitoires a attiré l'attention des législateurs et des régulateurs. Plus d'un milliard de dollars ont été placés dans des paris suspects qui ont prédit avec précision les développements majeurs de la guerre, entraînant des gains massifs pour un petit nombre de traders anonymes.
(P2) « Ce n'est pas seulement le moment choisi, mais le montant de ces paris qui rend très probable que quelqu'un ait eu des informations privilégiées... et ait placé des paris très, très substantiels », a déclaré Craig Holman, lobbyiste pour les affaires gouvernementales chez Public Citizen, qui a déposé une plainte auprès de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
(P3) Le 7 avril, des traders ont misé 950 millions de dollars sur les contrats à terme sur le pétrole, pariant sur une baisse des prix quelques heures seulement avant que le président Trump n'annonce un cessez-le-feu temporaire avec l'Iran. Cela faisait suite à un schéma similaire le 23 mars, lorsque des traders ont placé 580 millions de dollars de paris sur le marché à terme du pétrole quelques minutes avant que Trump n'annonce des discussions « productives » avec l'Iran. Sur le marché de prédiction Polymarket, un utilisateur a gagné plus de 553 000 dollars après avoir parié sur la destitution de l'ayatollah Ali Khamenei quelques instants avant son assassinat.
(P4) La répétition de transactions aussi bien synchronisées menace d'éroder la confiance dans les marchés financiers et les institutions gouvernementales. Le spectre du délit d'initié impliquant des informations militaires et politiques classifiées soulève des inquiétudes quant au fait que des incitations financières pourraient influencer des décisions géopolitiques, déformant potentiellement l'économie réelle au profit de quelques individus informés. La CFTC aurait lancé une enquête, mais la nature anonyme de nombre de ces transactions présente un défi majeur en matière d'application de la loi.
Le schéma de transactions suspectes s'étend au-delà des marchés pétroliers. Dans la nuit du 27 février, environ 150 nouveaux comptes sur Polymarket ont parié un total de 855 000 dollars que les États-Unis frapperaient l'Iran le lendemain, 16 de ces comptes réalisant plus de 100 000 dollars chacun.
Un article de chercheurs, dont le professeur de droit de Columbia Joshua Mitts, a identifié un groupe de traders ayant atteint un taux de réussite de près de 70 %, réalisant 143 millions de dollars de paris bien synchronisés sur des événements allant de la capture de l'ancien dirigeant vénézuélien Nicolás Maduro aux développements du conflit iranien. « Le défi ici est que ces transactions s'effectuent via la blockchain ou d'autres moyens anonymisés, il sera donc très difficile pour un régulateur... de déterminer l'identité du trader », a déclaré Mitts.
L'essor des marchés de prédiction en ligne comme Polymarket et Kalshi a créé ce que certains appellent un « Far West » pour les paris financiers. Ces plateformes opèrent dans une zone grise juridique, et les régulateurs peinent à suivre le rythme de la nouvelle technologie.
La CFTC, principal régulateur des marchés à terme et des produits dérivés, a été impliquée dans des batailles de juridiction avec les législatures d'État. Bien que le président de la CFTC, Michael Selig, ait promis de sévir contre le délit d'initié, il a également déclaré que la commission ne publierait pas de nouvelles réglementations avant d'avoir ses cinq commissaires au complet. Cela a laissé un vide que certains traders semblent exploiter.
La loi fédérale interdit aux employés du gouvernement d'utiliser des informations non publiques à des fins de profit personnel, et un projet de loi bipartisan a été déposé pour interdire aux membres du Congrès et au personnel fédéral de haut niveau de participer aux marchés de prédiction liés aux événements politiques. Cependant, les experts préviennent que l'application de ces lois est difficile. « La loi n'y est tout simplement pas bien développée », a déclaré Andrew Verstein, professeur de droit à l'Université de Californie à Los Angeles.
Les retombées économiques de la guerre sont devenues une vulnérabilité centrale pour l'administration Trump. La flambée des coûts de l'énergie, la hausse de l'inflation et la baisse de la cote de popularité ont mis la pression sur le président pour trouver une solution diplomatique. Cela a créé un environnement volatil où le moindre soupçon de changement de politique peut déclencher d'importants mouvements de marché, offrant un terrain fertile à ceux qui disposent d'informations préalables.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
