Une menace directe de Téhéran de viser la production pétrolière de ses voisins du Golfe a fait grimper les prix du brut, accentuant les craintes d'un conflit élargi qui pourrait gravement perturber les approvisionnements énergétiques mondiaux.
Les contrats à terme sur le brut Brent ont bondi de plus de 6 % pour atteindre 95,36 $ le baril après qu'un commandant des gardiens de la révolution iraniens a averti les pays arabes du Golfe qu'ils devraient « dire adieu à la production de pétrole » si leurs territoires étaient utilisés par des ennemis pour attaquer l'Iran, accentuant un choc d'offre déjà historique.
« Il s'agit toujours du plus grand choc d'offre de pétrole de l'histoire du marché pétrolier », a déclaré Rory Johnston, fondateur de Commodity Context, ajoutant que sans un rétablissement durable des flux, les prix pourraient devoir augmenter davantage pour freiner la demande.
La menace a ébranlé les marchés, le brut West Texas Intermediate grimpant de 6,9 % pour dépasser les 88 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,6 %. Ce mouvement fait suite au rétablissement par l'Iran du blocus du détroit d'Ormuz, un point de passage stratégique pour environ un cinquième de l'approvisionnement mondial en pétrole, quelques heures seulement après l'avoir brièvement rouvert, ce qui a poussé le Koweït à déclarer la force majeure sur ses cargaisons de pétrole.
Alors qu'un fragile cessez-le-feu de deux semaines est sur le point d'expirer et que les négociations entre les États-Unis et l'Iran au Pakistan piétinent, les traders intègrent un risque plus élevé de perturbation prolongée, les analystes de Citi notant qu'une fermeture du détroit pendant un mois pourrait pousser les prix du pétrole vers les 110 $ le baril.
Les bruits de bottes de Téhéran interviennent alors que les efforts diplomatiques pour mettre fin au conflit de près de deux mois semblent vaciller. Un deuxième cycle de pourparlers prévu à Islamabad entre les États-Unis et l'Iran est en péril. Un porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères a déclaré lundi que Téhéran n'avait aucune intention d'y participer, citant des « actes agressifs » de la part des États-Unis, notamment la saisie d'un cargo battant pavillon iranien dans le golfe d'Oman au cours du week-end.
Le blocus du détroit d'Ormuz reste la principale préoccupation du marché. Après que le ministre iranien des Affaires étrangères a déclaré le détroit entièrement ouvert le 17 avril, faisant chuter les prix du brut de plus de 10 %, le revirement ultérieur et la saisie de navires commerciaux ont effacé tout optimisme.
« Bien que les marchés de l'énergie aient bondi hier suite à la décision de l'Iran de revenir sur l'ouverture du détroit d'Ormuz, ils se négocient toujours d'une manière qui suggère un certain optimisme quant aux pourparlers entre les États-Unis et l'Iran », ont déclaré les analystes d'ING dans une note. « Mais nous pensons que les marchés sous-estiment la perturbation continue de l'offre. »
La menace directe contre les installations de production de pétrole des nations arabes du Golfe marque une escalade significative. Alors que ces États sont aux prises avec les retombées économiques de la guerre, notamment la hausse des coûts d'assurance et les menaces de missiles des mandataires iraniens, l'avertissement du commandant des gardiens de la révolution cible explicitement leurs poumons économiques.
Les responsables du Golfe ont exprimé en privé leur frustration d'être mis à l'écart de négociations qui, selon eux, ont un impact direct sur leur sécurité. Ils ont exhorté Washington à s'attaquer aux programmes de missiles de l'Iran et à ses mandataires régionaux, et pas seulement à la question immédiate du passage par Ormuz.
« Ce qui prend forme aujourd'hui n'est pas un règlement historique, mais une ingénierie délibérée d'un conflit durable », a déclaré à Reuters Ebtesam Al-Ketbi, présidente du Centre de politique des Émirats. « Qui souffre des missiles et des mandataires ? Israël, et spécifiquement les États du Golfe. »
Le conflit a déjà entraîné la perte d'environ 400 millions de barils de production de pétrole, selon les analystes de BMI, une unité de Fitch Solutions. Ils ont averti que les pressions en aval deviennent plus aiguës, avec des prix extrêmement élevés pour les carburants raffinés comme le kérosène et le diesel.
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