Points clés
Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ : ISRG) a vu son action grimper de plus de 7 % après avoir publié un chiffre d'affaires au premier trimestre de 2,77 milliards de dollars et un bénéfice de 2,50 dollars par action, dépassant largement les attentes des analystes.
« Le premier trimestre a été un début d'année solide pour Intuitive, porté par une croissance totale des procédures de 17 % et une adoption généralisée de da Vinci et d'Ion, alors que les clients continuent de faire progresser les soins mini-invasifs », a déclaré Dave Rosa, directeur général, lors de la conférence téléphonique sur les résultats.
Les résultats ont montré une vigueur généralisée, avec un chiffre d'affaires en hausse de 23 % sur un an. La performance a été tirée par une augmentation de 17 % du volume total des procédures et le placement de 431 systèmes chirurgicaux da Vinci, en hausse de 17 % par rapport à l'année précédente.
Le rapport solide et les prévisions revues à la hausse soulignent la demande robuste pour le nouveau système da Vinci 5 de la société. La direction a relevé ses prévisions de croissance des procédures da Vinci pour l'ensemble de l'année 2026 dans une fourchette de 13,5 % à 15,5 % et a augmenté ses perspectives de marge bénéficiaire brute ajustée entre 67,5 % et 68,5 %.
L'un des principaux moteurs du succès du trimestre a été l'adoption rapide de la nouvelle plateforme da Vinci 5. La société a placé 232 systèmes da Vinci 5 au premier trimestre, ce qui représente plus de la moitié des placements totaux. La direction a noté que l'utilisation du da Vinci 5 est environ 11 % plus élevée que celle du modèle Xi précédent, contribuant à une augmentation de 4 % de l'utilisation globale aux États-Unis. Ce lancement réussi crée un « mur de rafraîchissement de plateforme », solidifiant la position de marché d'Intuitive pour les années à venir.
En dehors des États-Unis, les procédures da Vinci ont augmenté de 19 %, portées par la vigueur de l'Europe, de l'Inde et du Canada. Cependant, la société continue de faire face à des défis en Asie, citant un environnement difficile en Chine en raison de la concurrence locale et de la pression sur les prix, ainsi qu'une croissance plus lente au Japon après moins de placements de systèmes en 2025.
Les autres plateformes de la société ont également affiché une forte dynamique. La plateforme endoluminale Ion pour la biopsie pulmonaire a vu ses procédures augmenter de 39 %, tandis que les procédures de la plateforme SP à port unique ont augmenté de 68 % sur un an, portées par l'expansion en Corée et aux États-Unis.
Le dépassement des bénéfices et le relèvement des prévisions signalent la confiance de la direction dans une demande soutenue, en particulier pour ses systèmes da Vinci 5 à marge plus élevée. Les investisseurs surveilleront la publication des résultats du deuxième trimestre en juillet pour confirmer la dynamique continue des placements de da Vinci 5 et toute amélioration sur les marchés asiatiques difficiles.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
