La plus grande banque d'Italie réaffirme son objectif ambitieux de 10 milliards d'euros de bénéfice pour 2026, signalant sa confiance dans son modèle axé sur la gestion de fortune et l'assurance malgré un environnement de taux d'intérêt changeant.
La plus grande banque d'Italie réaffirme son objectif ambitieux de 10 milliards d'euros de bénéfice pour 2026, signalant sa confiance dans son modèle axé sur la gestion de fortune et l'assurance malgré un environnement de taux d'intérêt changeant.
Intesa Sanpaolo SpA a publié un bénéfice record de 2,8 milliards d'euros au premier trimestre, en hausse de 6 % par rapport à l'année précédente, la forte augmentation des revenus de trading et la résilience des commissions ayant compensé l'impact de la stabilisation des taux d'intérêt.
« Au bout du compte, notre attente est de continuer à avoir une bonne tendance pour 2026 », a déclaré le directeur général Carlo Messina lors d'un appel avec les analystes, ajoutant que les coûts et les revenus nets de prêts étaient susceptibles de réserver des surprises positives tout au long de l'année.
Le revenu total pour le trimestre a grimpé de 5,3 % pour atteindre le record de 7,2 milliards d'euros, dépassant le consensus des analystes de 6,91 milliards d'euros. Cette surperformance a été tirée par un quasi-doublement des revenus de trading à 505 millions d'euros et des résultats records au premier trimestre pour les commissions nettes (2,5 milliards d'euros) et l'assurance (476 millions d'euros), selon le communiqué de la société.
Les résultats soulignent le succès du pivot stratégique d'Intesa vers la gestion de fortune et l'assurance, un modèle conçu pour délivrer des bénéfices résilients même si le vent arrière des taux d'intérêt élevés commence à s'estomper. Avec un ratio CET1 robuste supérieur à 13 % et un coefficient d'exploitation à un niveau record de 35,9 %, la banque signale qu'elle peut maintenir une rentabilité élevée et tenir sa promesse d'un retour aux actionnaires de près de 9,4 milliards d'euros en 2026.
Alors que sa rivale UniCredit a également publié de solides résultats, la performance d'Intesa souligne la force de son modèle économique diversifié. La marge nette d'intérêt, le profit issu des prêts, s'est maintenue à 3,6 milliards d'euros même si les taux d'intérêt ont plafonné. Le moteur de croissance a été plutôt la plateforme de gestion de fortune et de conseil de la banque, qui a vu les actifs financiers de ses clients augmenter de 64 milliards d'euros au cours de l'année écoulée pour dépasser les 1,4 billion d'euros.
Cette structure, qui génère une part importante des revenus à partir des commissions et de l'assurance, rend Intesa moins dépendante du cycle des taux d'intérêt que les prêteurs plus traditionnels. Le coefficient d'exploitation de 35,9 % de la banque est parmi les meilleurs d'Europe, reflétant une discipline stricte en matière de coûts malgré des investissements massifs dans la technologie.
Le rapport solide de la plus grande banque d'Italie par les actifs ajoute à un tableau haussier pour le secteur financier du pays, qui a été le principal moteur du gain de 27 % de l'indice FTSE MIB au cours de l'année écoulée. Des banques comme Intesa ont bénéficié d'une combinaison de stabilité politique, de coûts d'importation d'énergie relativement bas et du maintien par la Banque centrale européenne de son taux de dépôt à un niveau qui soutient les marges nettes d'intérêt.
Intesa a confirmé sa prévision annuelle pour un bénéfice net d'environ 10 milliards d'euros. La banque prévoit de reverser environ 9,4 milliards d'euros aux actionnaires cette année par le biais de dividendes et de rachats d'actions, soutenant un rendement du dividende de 7,5 %.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
