Points clés à retenir :
Les actions Intel ont bondi de 8 % à 115 $ et AMD a gagné 4 % à 470 $ après que Bank of America a publié une note haussière sur le marché des CPU serveurs, estimé à 170 milliards de dollars, le qualifiant d'opportunité de croissance structurelle liée au déploiement des infrastructures d'intelligence artificielle.
« Le marché des CPU serveurs représente une opportunité totale adressable de 170 milliards de dollars, portée par les charges de travail d'inférence IA et les cycles de renouvellement des centres de données », ont écrit les analystes de Bank of America dans une note adressée aux clients jeudi. Les analystes ont relevé leurs perspectives sur Intel et AMD, citant le passage des architectures informatiques généralistes aux architectures optimisées pour l'IA.
Le gain d'Intel a porté sa capitalisation boursière au-dessus de 480 milliards de dollars, prolongeant une progression depuis le début de l'année de plus de 190 %. L'action a fortement rebondi en 2026, portée par l'optimisme concernant son activité de fonderie et d'éventuels accords de fabrication de puces avec Google et Nvidia. AMD, qui a gagné environ 35 % cette année, se négocie désormais à environ 28 fois les bénéfices anticipés, une décote par rapport au multiple de Nvidia mais une prime par rapport à celui d'Intel.
L'estimation de 170 milliards de dollars englobe les CPU serveurs utilisés dans les centres de données cloud, les déploiements sur site en entreprise et les installations informatiques en périphérie. Bank of America s'attend à ce que l'inférence IA — le processus d'exécution des modèles entraînés — représente une part croissante de la demande de CPU serveurs à mesure que les entreprises déploient des applications d'IA générative à grande échelle. Cette note intervient alors que le secteur des semi-conducteurs se remet d'une forte vente massive du 5 juin, lorsque l'indice PHLX Semiconductor a chuté de plus de 5 % après un rapport solide sur l'emploi qui a anéanti les espoirs de baisses des taux d'intérêt.
Cette note haussière indique que les investisseurs institutionnels considèrent les CPU serveurs comme un bénéficiaire clé des dépenses d'infrastructure IA, au-delà du boom centré sur les GPU mené par Nvidia. Intel et AMD doivent tous deux publier leurs résultats trimestriels fin juillet, les investisseurs étant particulièrement attentifs aux tendances des revenus des centres de données et aux perspectives financières.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
