Bank of America a relevé sa recommandation sur Intel Corp. à l'achat contre sous-performance, avec un objectif de cours de 135 dollars, faisant grimper l'action de plus de 5% en pré-marché. Ce relèvement reflète la confiance dans la dynamique de l'activité fonderie d'Intel et l'amélioration de sa trajectoire financière après un double dépassement des attentes au premier trimestre.
Bank of America a relevé sa recommandation sur Intel Corp. à l'achat contre sous-performance, fixant un objectif de cours de 135 dollars qui implique une hausse par rapport aux niveaux actuels.
« L'activité fonderie gagne un véritable élan, et les résultats du premier trimestre montrent qu'Intel peut exécuter son redressement », a déclaré l'analyste de Bank of America, citant l'amélioration de la trajectoire financière de l'entreprise et son pipeline croissant de clients.
Ce relèvement rompt avec le consensus de Wall Street. Sur 44 analystes couvrant Intel, 31 le notent à Conserver, avec seulement neuf à Achat Fort, selon les données compilées par Bloomberg. L'objectif de cours moyen de 90,58 dollars se situe en dessous du nouvel objectif de BofA à 135 dollars, tandis que l'estimation la plus haute atteint 150 dollars. La note précédente de Sous-performance plaçait BofA parmi la minorité baissière, aux côtés de deux analystes avec des recommandations de Vente Forte.
Les actions Intel ont bondi de plus de 5% en pré-marché suite à cette annonce. Le titre a bondi de 192% depuis le début de l'année, mais reste environ 16% en dessous de son plus haut sur 52 semaines atteint le 11 mai, après qu'une vente massive généralisée dans le secteur des semi-conducteurs a pesé sur le secteur. L'action a gagné 427% au cours des 12 derniers mois, ce qui en fait l'un des meilleurs performeurs de l'indice Philadelphia Semiconductor Index.
L'activité fonderie d'Intel a généré 5,4 milliards de dollars de revenus au premier trimestre, en hausse de 16% sur un an, représentant 40% du chiffre d'affaires total de l'entreprise de 13,6 milliards de dollars. Le segment Data Center et Intelligence Artificielle a progressé de 22% pour atteindre 5,1 milliards de dollars, tandis que le Client Computing Group a enregistré une modeste hausse de 1% à 7,7 milliards de dollars. Le bénéfice par action a plus que doublé pour atteindre 0,29 dollar, dépassant les estimations du consensus et prolongeant la série de dépassements consécutifs des bénéfices d'Intel à trois trimestres.
Ce relèvement intervient alors que l'unité fonderie d'Intel gagne du terrain avec des clients prestigieux potentiels. Google a passé commande pour fabriquer plus de trois millions de ses unités de traitement Tensor via la fonderie d'Intel, avec une livraison prévue en 2028, selon un rapport de The Information. Nvidia évalue également le nœud de processus 18A d'Intel pour une plateforme multi-puces, bien qu'aucune commande n'ait été passée. Tesla s'est déjà engagée comme client de la fonderie pour son projet Terafab, et Apple aurait mené des discussions avec Intel concernant la fabrication de puces.
Le titre se négocie à 156,6 fois les bénéfices à terme, une prime que l'analyste de BofA juge justifiée par l'accélération des revenus de la fonderie et les gains potentiels de conceptions. Pour le deuxième trimestre, la direction d'Intel a projeté un chiffre d'affaires entre 13,8 et 14,8 milliards de dollars, avec un bénéfice par action non-GAAP de 0,20 dollar, globalement conforme au consensus de Wall Street de 14,4 milliards de dollars et 0,21 dollar. L'entreprise a clôturé le premier trimestre avec 17,7 milliards de dollars de liquidités, bien au-dessus de sa dette à court terme d'environ 2 milliards de dollars.
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