Points clés :
Innocare Biopharma (09606.HK) prévoit de lever jusqu'à 6,75 milliards de RMB (930 millions de dollars) en s'introduisant sur le marché STAR de Shanghai, ce qui a entraîné une baisse de plus de 5 % de ses actions à Hong Kong.
« Environ 85 % du produit de l'émission sera alloué à des projets de recherche et de développement de nouveaux médicaments, le reste venant compléter le fonds de roulement », a déclaré la société dans son communiqué boursier.
La société de biotechnologie propose d'émettre un maximum de 15,7791 millions d'actions libellées en RMB. Ce projet de vente d'actions a provoqué une réaction négative sur son marché actuel, l'action cotée à Hong Kong clôturant en baisse de 5,55 % à 285,20 HKD. Le volume des ventes à découvert a représenté 5,64 % du chiffre d'affaires total.
La double cotation proposée, si elle réussit, fournirait un capital important pour le pipeline de R&D d'Innocare, mais introduit un risque de dilution immédiate pour les actionnaires actuels. La fixation du prix des actions sur le marché STAR et la demande institutionnelle qui en découlera constitueront un test clé pour la valorisation de la société.
L'injection de capital est cruciale pour le pipeline d'Innocare, qui se concentre sur l'oncologie et les maladies auto-immunes. Le succès de la cotation sur le marché STAR pourrait accélérer les essais cliniques et les efforts de commercialisation de ses principaux candidats-médicaments. Avant l'annonce, Haitong International maintenait une recommandation « Surperformer » sur le titre avec un objectif de cours de 457,74 HKD, suggérant un optimisme à long terme quant à sa plateforme de R&D malgré la pression de dilution à court terme.
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