L'indice Nifty 50 de l'Inde a chuté de 2,1 % pour clôturer à 22 450, alors que des sorties de capitaux étrangers records et l'envolée des coûts de l'énergie frappent de plein fouet la troisième économie d'Asie.
« C'est un moment classique de fuite vers la sécurité, motivé par un choc sur les matières premières », a déclaré Anjali Sharma, responsable de la stratégie actions pour l'Inde chez Global Asset Management. « Les investisseurs réduisent leur exposition aux marchés émergents importateurs de pétrole, et l'Inde en fait les frais. »
La liquidation s'est accélérée après que le Brent, la référence mondiale du pétrole, s'est maintenu près de 100 dollars le baril. Les investisseurs institutionnels étrangers ont vendu un montant net de 4 milliards de dollars d'actions indiennes depuis le début du trimestre, soit le rythme de sortie le plus rapide en deux ans. La pression à la vente a fait chuter la roupie indienne à 84,1 face au dollar, tandis que les secteurs de la finance et de la consommation discrétionnaire ont reculé de plus de 3 %.
La combinaison d'une monnaie qui s'affaiblit, de factures d'importation de pétrole plus élevées et de la fuite des capitaux menace de creuser le déficit du compte courant de l'Inde et d'alimenter l'inflation. Cela représente un défi de taille pour la stabilité de la politique de la Reserve Bank of India (RBI) avant sa réunion de juin.
La pression sur le marché indien survient alors que les géants de l'énergie rapportent des gains massifs grâce à cette même envolée des prix. Shell a récemment annoncé des bénéfices sous-jacents de 6,9 milliards de dollars, soit plus du double du trimestre précédent, suscitant les critiques des militants. Simon Francis, de l'End Fuel Poverty Coalition, a qualifié ces profits d'« outrageants » alors que les ménages sont confrontés à des factures d'énergie qui s'envolent. Le conflit a perturbé des corridors maritimes et des installations de production clés, notamment une frappe de missile sur un site affilié à Shell au Qatar, garantissant que l'offre reste tendue.
Bien que la plupart des secteurs indiens soient dans le rouge, les producteurs d'énergie nationaux ont progressé grâce à la hausse des prix du brut. Cependant, le sentiment général du marché reste baissier, la combinaison de la hausse des coûts de l'énergie et des sorties massives de capitaux étrangers étant susceptible d'exercer une pression à la baisse durable sur les actions indiennes.
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