Huatai Securities a relevé son objectif de cours sur CMOC Group Limited à 28,30 HKD après que le mineur a annoncé que son bénéfice net du premier trimestre avait bondi de 97 % sur un an pour atteindre 7,76 milliards RMB.
« La société est un leader national de l'extraction de cuivre axé sur la croissance, un acteur clé des métaux mineurs, et a récemment ajouté un segment aurifère », a déclaré Huatai Securities dans une note maintenant sa recommandation d'Achat.
Le relèvement de l'objectif de cours de 26,26 HKD à 28,30 HKD fait suite au rapport de CMOC faisant état d'un bond de 44 % de son chiffre d'affaires à 66,4 milliards RMB, dépassant les attentes du marché. Cependant, tous les analystes n'étaient pas aussi optimistes. Goldman Sachs, tout en maintenant également une recommandation d'Achat, a réduit son objectif de cours sur les actions cotées à Hong Kong de 27 HKD à 25 HKD, citant des bénéfices plus faibles que prévu dans les activités de niobium et de phosphate de la société au Brésil ainsi qu'une hausse des coûts.
Les points de vue divergents des analystes soulignent le défi pour CMOC de contrôler ses coûts dans un contexte de hausse des prix du soufre et de l'énergie, qui ont impacté ses opérations de cuivre au Congo. Alors que Huatai voit l'expansion dans l'or comme un moteur de croissance clé, Goldman note que le cours actuel de l'action implique un prix du cuivre inférieur de 35 % au prix au comptant, suggérant une valorisation attrayante même avec les pressions sur les coûts. La performance de géants miniers mondiaux comme Glencore et Freeport-McMoRan a également été mise à l'épreuve par la volatilité des coûts des intrants.
Le duel sur les objectifs de cours suggère que les investisseurs soupèsent la croissance explosive des bénéfices de CMOC par rapport aux vents contraires futurs sur les coûts. Les traders surveilleront toute compression des marges dans les résultats du deuxième trimestre de la société, attendus en juillet.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
