HSBC Private Bank a abaissé son opinion sur les actions indiennes de « Neutre » à « Alléger », citant les risques liés au conflit en Iran et l'impact de la hausse des prix du pétrole sur l'économie du pays.
La banque évalue « quels marchés ou secteurs seraient touchés si les scénarios de risque se matérialisaient », a déclaré He Weihua, Chief Investment Officer pour l'Asie du Nord chez HSBC Private Banking and Wealth Management. Cette décision reflète une vision prudente des pays émergents d'Asie dépendants des importations d'énergie et des capitaux étrangers.
Il a noté que la hausse des prix du pétrole et la force du dollar américain créent un « double impact négatif » pour ces marchés. En réponse, la banque a augmenté ses avoirs en or, en liquidités et en hedge funds pour atténuer le risque. L'Inde a été décrite comme le marché asiatique émergent « le plus vulnérable » dans les conditions actuelles.
Ce déclassement pourrait accentuer la pression à la vente sur les actions indiennes, les investisseurs institutionnels adoptant une posture plus prudente (risk-off). Le pivot de HSBC favorise les marchés d'Asie du Nord comme la Corée du Sud et la Chine, qu'elle considère comme mieux positionnés en raison de valorisations plus attractives, d'une meilleure visibilité sur les bénéfices et d'une plus grande exposition au cycle d'investissement dans l'intelligence artificielle.
Selon lui, les actions en Corée du Sud et en Chine sont considérées comme les principaux bénéficiaires des investissements dans l'intelligence artificielle, compte tenu de leur forte exposition aux puces mémoire et aux secteurs industriels en amont. Le récit de l'IA et l'expansion des bénéfices des entreprises devraient se poursuivre, offrant un vent favorable à ces marchés.
Ce changement souligne une divergence croissante dans la manière dont les grandes banques perçoivent les opportunités régionales face à l'incertitude mondiale. Les investisseurs surveilleront les prochaines données sur l'inflation en Inde pour déceler les signes de l'impact de la hausse des coûts de l'énergie sur l'économie globale.
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