Points clés à retenir :
HP Inc. a publié un chiffre d'affaires de 14,41 milliards de dollars pour son deuxième trimestre fiscal, dépassant le consensus de 13,99 milliards de dollars, grâce à la demande d'ordinateurs personnels alimentés par l'IA et au cycle de renouvellement de Windows 11.
« Au cours du deuxième trimestre, nous avons continué à exécuter notre stratégie de l'avenir du travail à travers des appareils intelligents, l'IA en périphérie et des expériences connectées, tout en faisant face à la hausse des coûts des matières premières », a déclaré le directeur général par intérim, Bruce Broussard. L'entreprise a présenté des innovations dans les PC IA, les stations de travail Z, l'impression alimentée par l'IA et HP IQ, a-t-il ajouté.
Le bénéfice par action ajusté s'est établi à 86 cents, battant l'estimation moyenne des analystes de 71 cents compilée par LSEG et en hausse par rapport à 71 cents un an plus tôt. Le BPA dilué selon les PCGR était de 49 cents, inférieur aux prévisions antérieures de la société de 52 à 58 cents, pénalisé par 365 millions de dollars de charges de restructuration. Le chiffre d'affaires a augmenté de 9% par rapport à 13,22 milliards de dollars il y a un an, soit 6,3% à devises constantes.
Les revenus des systèmes personnels ont bondi de 13% à 10,21 milliards de dollars, les ventes de PC professionnels augmentant de 14% à 7,74 milliards de dollars et les ventes de PC grand public progressant de 10% à 2,47 milliards de dollars. Les revenus de l'impression sont restés stables à 4,20 milliards de dollars, l'impression commerciale se maintenant tandis que l'impression grand public a chuté de 10%. La marge opérationnelle du segment des systèmes personnels s'est améliorée à 5,2% contre 4,5% un an plus tôt, tandis que la marge de l'impression a reculé à 18,3% contre 19,2%.
HP a généré 800 millions de dollars de flux de trésorerie disponibles au cours du trimestre, contre un flux négatif de 100 millions de dollars un an plus tôt. La société a reversé 374 millions de dollars à ses actionnaires via 274 millions de dollars de dividendes et 100 millions de dollars de rachats d'actions. La trésorerie brute s'élevait à 3,7 milliards de dollars à la fin du trimestre.
Pour le troisième trimestre fiscal, HP a guidé un BPA ajusté de 61 à 71 cents, dont le point médian est légèrement supérieur au consensus de 64 cents. La société a resserré ses prévisions de BPA ajusté pour l'ensemble de l'exercice à 2,90 $ - 3,10 $ contre une fourchette précédente de 2,90 $ à 3,20 $, et a maintenu ses prévisions de flux de trésorerie disponibles à 2,8 - 3,0 milliards de dollars.
Ces résultats soulignent la capacité de HP à capitaliser sur le cycle de mise à niveau des PC déclenché par la fin du support de Windows 10 par Microsoft en octobre 2025, ce qui pousse les entreprises vers des appareils compatibles IA à plus forte marge. Les fabricants de PC, dont HP, Dell Technologies et Lenovo Group, font également face à une pénurie de puces mémoire, la construction de centres de données absorbant l'offre et faisant grimper le coût des composants. L'action HP a grimpé de 4,3% à 25,49 $ mercredi après la publication des résultats. Les investisseurs surveilleront la conférence téléphonique du T3 pour des mises à jour sur les marges des segments et la trajectoire d'adoption des PC IA.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
