La « flotte fantôme » d'Ormuz explose alors que les armateurs craignent un élargissement du conflit au Moyen-Orient

(P1) Une augmentation du nombre de navires de commerce désactivant leurs systèmes de suivi dans le détroit d'Ormuz signale une aggravation des craintes d'un conflit plus large qui pourrait menacer les 21 % de l'approvisionnement mondial en pétrole transitant par cette voie d'eau. Un rapport du 7 mai de la société britannique d'analyse maritime Windward montre une augmentation significative des navires éteignant leurs systèmes d'identification automatique (AIS) pour passer en mode « noir », une tactique utilisée pour masquer leur position face à d'éventuelles menaces militaires. Cette décision intervient alors que le trafic dans le détroit a été réduit à seulement cinq navires par période de 24 heures, selon Reuters.

(P2) « Lorsque les assureurs, les armateurs et les négociants en matières premières commencent à intégrer la peur dans leurs prix, même une route d'approvisionnement supplémentaire commence à paraître précieuse », a déclaré un analyste du CSIS dans un récent rapport sur la sécurité énergétique. « La diversification n'est plus un slogan, mais une habitude de survie. »

(P3) La réaction du marché reflète cette tension, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent se maintenant au-dessus de 100 dollars le baril. Le coût de l'assurance des navires a explosé, les taux passant de 1 % de la valeur de la cargaison d'un navire à pas moins de 10 %, selon les experts maritimes. Cela fait suite à une période où environ 1 550 navires de 87 pays ont été bloqués dans le golfe Persique, l'armée américaine ayant rapporté que seuls deux navires ont pu être guidés avec succès à travers le détroit dans le cadre de son initiative « Project Freedom » avant qu'elle ne soit suspendue.

(P4) La situation oblige les principaux importateurs d'énergie à rechercher activement des sources d'approvisionnement alternatives, même pour de petits volumes. Le Japon, qui a tiré 94 % de son pétrole brut du Moyen-Orient l'année dernière, a accepté un achat rare d'un million de barils auprès du Mexique pour une livraison en juillet 2026. Bien que ce volume soit une fraction de la consommation japonaise de 3,24 millions de barils par jour, cet accord souligne la rapidité avec laquelle les nations agissent pour se prémunir contre une perturbation prolongée qui pourrait tout affecter, des budgets des entreprises aux factures des ménages.

Un cessez-le-feu fragile

Le recours à la dissimulation AIS fait suite à la rupture du fragile cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran. Les hostilités ont éclaté le 7 mai, le commandement central américain ayant signalé avoir intercepté des « attaques iraniennes non provoquées » contre trois destroyers américains dans le détroit et avoir répondu par des frappes de légitime défense. L'armée iranienne a accusé les États-Unis d'avoir violé le cessez-le-feu en premier en tirant sur un pétrolier iranien. Cet échange a brisé des semaines de calme relatif et a accru la menace que le conflit, qui en est à son troisième mois, ne s'aggrave davantage.

Les conséquences économiques du conflit sont déjà importantes. Le prix moyen de l'essence aux États-Unis a augmenté de 50 % depuis le début de la guerre, atteignant 4,56 dollars le gallon, selon l'AAA. Le Programme alimentaire mondial de l'ONU a averti que 45 millions de personnes pourraient souffrir de la faim si le détroit reste bloqué, perturbant les expéditions de carburant et d'engrais qui sont essentielles à la production alimentaire en Asie et en Afrique.

La diversification devient une question de survie

Pour des nations comme le Japon, la crise est un rappel urgent de leur vulnérabilité. Bien qu'il détienne 263 millions de barils dans ses réserves stratégiques en décembre 2025, la fermeture physique du détroit d'Ormuz présente un défi que les stocks seuls ne peuvent résoudre. L'accord avec le Mexique, bien que symbolique en volume, est un signal clair que les équipes d'approvisionnement sont contraintes de payer une prime pour la flexibilité.

La question clé pour les marchés est de savoir si ces petits efforts de diversification peuvent être intensifiés assez rapidement pour avoir un impact si le détroit reste une zone de conflit. Les analystes de Goldman Sachs ont noté que si la production de pétrole du Golfe pourrait rebondir dans les mois suivant une réouverture complète, le calendrier dépend fortement de la durée de la perturbation et de la restauration des capacités logistiques. Pour l'instant, chaque navire qui s'éteint est un vote de défiance quant à une résolution rapide.

Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.