Points clés à retenir :
L'opérateur boursier de Hong Kong cherchera à obtenir une participation directe au système de paiement transfrontalier chinois, renforçant ainsi le rôle de la ville en tant que plus grand centre offshore du yuan au monde.
Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. a signé un accord avec l'opérateur du China's Cross-border Interbank Payment System (CIPS) pour explorer une participation directe, renforçant ainsi l'infrastructure de règlement en yuan offshore de la ville.
"Un accès direct à CIPS améliorerait les capacités de règlement d'OTC Clear et jetterait les bases du développement plus large des produits et infrastructures FIC de HKEX", a déclaré Bonnie Y Chan, directrice générale de HKEX.
Aux termes du protocole d'accord, la filiale de compensation de HKEX, OTC Clearing Hong Kong Ltd., a l'intention de demander à devenir un participant direct de CIPS et prévoit de soumettre ses documents de candidature avant la fin 2026. CIPS Co. Ltd. fournira des conseils et une formation pour soutenir cette démarche. En juin, CIPS comptait 210 participants directs, ses opérations couvrant plus de 5 200 établissements bancaires dans 191 pays et régions.
Cette initiative positionne Hong Kong pour capter une part plus importante du marché croissant du yuan offshore, alors que la Chine pousse à une utilisation internationale plus large de sa monnaie. Une participation directe à CIPS permettrait à OTC Clear d'effectuer des règlements en yuan directement via le système, réduisant ainsi les frictions et les coûts des transactions transfrontalières.
Le protocole d'accord a été échangé lors du Sommet 2026 sur les FIC et le Bond Connect de Hong Kong, en présence du gouverneur de la Banque populaire de Chine (PBOC), Pan Gongsheng, du chef de l'exécutif de Hong Kong, John Lee, et du secrétaire aux Finances, Paul Chan. Wang Hongbo, président de CIPS Co. Ltd., s'est joint à Chan pour signer l'accord.
Sous la supervision de la PBOC, CIPS sert de canal principal pour les paiements et la compensation transfrontaliers en yuan. Le système s'est développé rapidement depuis son lancement en 2015, le nombre de participants directs passant de 176 au début 2025 à 210 à la mi-2026. Le réseau couvre désormais 191 pays, reflétant l'accélération de l'adoption du yuan dans les règlements commerciaux et les flux d'investissement.
Pour HKEX, cet accord soutient sa stratégie plus large visant à développer l'écosystème des titres à revenu fixe et des devises (FIC) de Hong Kong. La Bourse a élargi sa gamme de produits FIC, notamment les obligations libellées en yuan et les dérivés de change, dans le cadre de ses efforts de diversification au-delà de son activité principale d'actions. Un accès direct à CIPS offrirait aux participants d'OTC Clear des règlements plus efficaces, ce qui pourrait générer des volumes plus élevés dans les services de compensation de HKEX.
Le partenariat signale également une intégration financière plus profonde entre Hong Kong et la Chine continentale. Hong Kong reste le plus grand centre de compensation du yuan offshore au monde, traitant environ les trois quarts de tous les paiements offshore en yuan, selon les données SWIFT. Le lien avec CIPS renforce cette position en offrant un pipeline direct vers l'infrastructure de paiement intérieure chinoise.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
