Points clés à retenir :
Les actions de Hims & Hers Health ont bondi de 9 % après que Canaccord Genuity a relevé son objectif de cours à 40 $, citant la dynamique de la perte de poids et les opportunités liées aux peptides.
« Hims affiche des fondamentaux en accélération avec une croissance de 33 % de son chiffre d'affaires et un canal de distribution crédible pour les médicaments amaigrissants via Novo Nordisk », a déclaré Maria Ripps, analyste chez Canaccord Genuity, dans une note. Elle a maintenu sa recommandation d'achat tout en relevant l'objectif de 32 $.
Le nouvel objectif implique un potentiel de hausse d'environ 5 % par rapport au cours de clôture de mercredi à 37,97 $, ce qui confère à la société une capitalisation boursière de 8,66 milliards de dollars. L'action a gagné environ 67 % au deuxième trimestre. Les données de dépenses par carte de crédit ont montré une croissance ajustée des ventes sur un an, passant d'un chiffre unique à un chiffre moyen élevé en avril à un taux proche de 20 % en juin, selon Canaccord.
Cette révision intervient avant une réunion du comité consultatif de la FDA prévue les 23 et 24 juillet, qui examinera sept peptides, dont plusieurs liés à la stratégie de Hims. Les experts de la FDA se sont prononcés contre l'autorisation pour les pharmacies de compounding de fabriquer ces peptides, invoquant des preuves limitées et des préoccupations de sécurité non résolues. L'analyste de Needham, Ryan MacDonald, a qualifié cette recommandation d'inattendue, mais a estimé que « ce n'est pas la fin du débat », notant que le secrétaire à la Santé, Robert F. Kennedy Jr., a publiquement soutenu la déréglementation des peptides.
Hims s'est positionné en vue d'une expansion potentielle dans les thérapies peptidiques. La société a acquis une installation de fabrication de peptides en Californie plus tôt cette année et est devenue l'un des plus grands partenaires de télésanté de Novo Nordisk pour les médicaments amaigrissants. Hims a lancé le sémaglutide générique au Canada fin mai et a finalisé l'acquisition d'Eucalyptus début juin.
La société a publié un chiffre d'affaires de 608,1 millions de dollars au premier trimestre, en hausse de 4 % par rapport à l'année précédente, avec 2,584 millions d'abonnés. La marge brute s'est resserrée à 65 %, contre 73 %, la société s'étant orientée vers les médicaments de marque. Hims a enregistré une perte nette de 92,1 millions de dollars après avoir été rentable sur la période de l'année précédente. Pour le deuxième trimestre, la direction a prévu un chiffre d'affaires compris entre 680 et 700 millions de dollars, avec un EBITDA ajusté de 35 à 55 millions de dollars.
La réunion consultative de la FDA représente le prochain catalyseur majeur pour Hims. Les analystes considèrent le marché des peptides comme une opportunité de revenus potentiellement de plusieurs milliards de dollars si la réglementation devient plus favorable. L'objectif de cours consensuel parmi les analystes suivis par TipRanks s'élève à 30,05 $, en dessous du niveau de négociation actuel, ce qui suggère que l'avis haussier de Ripps reste une position minoritaire à Wall Street.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
