Points clés
High Tide Inc. a obtenu une facilité de crédit de premier rang de 40 millions de dollars auprès d'une grande banque canadienne, une initiative qui apporte une validation institutionnelle au détaillant de cannabis et réduit considérablement ses coûts d'emprunt dans un secteur où le capital est restreint.
« Le fait qu'une des cinq grandes banques canadiennes devienne notre prêteur principal marque un tournant clair pour High Tide », a déclaré Raj Grover, fondateur et chef de la direction de High Tide, dans un communiqué. « Il ne s'agit pas seulement d'un accès au capital — c'est une validation institutionnelle de l'échelle, de la cohérence et de la qualité de l'entreprise que nous avons bâtie. »
Le nouveau financement, annoncé le 5 mai, comprend une facilité renouvelable de 25 millions de dollars sur trois ans et un prêt à terme de 15 millions de dollars sur sept ans. L'accord remplace une entente précédente avec connectFirst Credit Union et porte un taux d'intérêt variable entre le taux préférentiel canadien plus 2 % et 3 %, une amélioration substantielle des conditions pour le secteur du cannabis. La clôture est prévue dans les 60 jours.
L'accord permet à High Tide d'accéder à un financement moins cher et plus évolutif, renforçant sa capacité à étendre son réseau de vente au détail et ses activités en Allemagne. Cette décision reflète une tendance plus large des entreprises des secteurs émergents à accéder au capital traditionnel pour améliorer leur bilan à mesure que leur secteur mûrit, à l'instar du mineur de bitcoins Hut 8 qui a récemment refinancé sa dette pour réduire ses coûts d'intérêt de 200 points de base.
Selon l'entreprise, les nouvelles facilités de crédit serviront à refinancer sa dette de premier rang existante, qui s'élevait à un peu plus de 6 millions de dollars, et à racheter 15 millions de dollars de débentures de second rang. Cela laissera près de 19 millions de dollars de marge disponible sur le crédit renouvelable pour les besoins généraux de l'entreprise et les acquisitions autorisées.
« Dans une industrie où le capital est restreint, l'accès à un financement à faible coût et évolutif est un avantage structurel — et nous avons l'intention d'en tirer pleinement parti », a ajouté M. Grover. La validation par une institution financière majeure est une étape importante pour High Tide et l'ensemble de l'industrie canadienne du cannabis, qui a historiquement eu du mal à obtenir le soutien des grandes banques. Ce financement pourrait signaler un point d'inflexion dans la manière dont les prêteurs perçoivent la solvabilité du secteur.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
