Le rendement de 56.6% de High-Flyer Quant le classe deuxième en Chine en 2025
En 2025, le fonds quantitatif chinois High-Flyer Quant (幻方量化) a consolidé sa position de gestionnaire de premier plan, réalisant un rendement moyen de 56.6%. Selon les données du traqueur de fonds privés PāsPāiWǎng, cette performance a classé l'entreprise deuxième parmi les fonds quantitatifs domestiques gérant plus de 10 milliards de RMB, juste derrière le rendement de plus de 70% de Ningbo Lingjun Investment. Sur la base des frais de gestion standard de 1% et des frais de performance de 20%, cette solide performance devrait générer plus de 700 millions de dollars de revenus. Ce capital offre une protection financière substantielle à DeepSeek, la société d'IA incubée par High-Flyer en 2023 et contrôlée par l'actionnaire majoritaire Liang Wenfeng.
Le pivot vers une stratégie purement acheteuse a entraîné une surperformance en 2024
Les résultats exceptionnels du fonds sont une conséquence directe d'un changement stratégique décisif. En 2024, High-Flyer Quant a complètement abandonné les stratégies neutres au marché, réorientant son attention vers une ligne de produits purement acheteuse (long-only) conçue pour surperformer les indices boursiers de référence. Cet ajustement est devenu le moteur principal de sa croissance. La performance a été constante au sein de sa direction, avec deux produits gérés par le cofondateur Xu Jin affichant un rendement moyen de 58.6%, tandis que huit produits du PDG Lu Zheng ont enregistré un gain moyen de 56%. Démontrant une solide gestion des risques, la stratégie boursière de Lu Zheng a atteint un ratio de Sharpe de 2.8 au 19 décembre, se classant première en termes de rendements ajustés au risque parmi les principales sociétés quantitatives.
Les fonds quantitatifs chinois ont doublé les rendements mondiaux en 2025
Le succès de High-Flyer reflète une année exceptionnelle pour l'ensemble du secteur de l'investissement quantitatif en Chine. En 2025, les fonds quantitatifs chinois ont atteint un rendement moyen de 30.5%, soit plus du double de la performance moyenne de leurs homologues mondiaux. Les rendements montrent une divergence stratégique claire, les stratégies purement acheteuses (long-only) étant en tête avec un gain moyen de 35%, surpassant les fonds acheteurs subjectifs de plus de 10 points de pourcentage. Cette performance robuste a alimenté la consolidation et l'expansion de l'industrie; le nombre de sociétés quantitatives gérant plus de 5 milliards de RMB est passé de 63 fin 2024 à 91 en novembre 2025.
