Les actions de Hewlett Packard Enterprise Co. (NYSE:HPE) ont bondi de près de 6 % jeudi après que Citigroup a relevé son objectif de cours de 44 %, citant une forte demande pour les infrastructures liées à l'IA, renforcée par les excellents résultats de son concurrent Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO).
"Le réseautage reste le moteur à court terme le plus clair pour le trimestre à venir, alors que nous attendons de voir comment se comporte le portefeuille élargi", a déclaré Asiya Merchant, analyste chez Citigroup, dans une note de recherche, ajoutant que les constructions de centres de données "augmentent le besoin d'une connectivité à haut débit, programmable et à faible latence."
La banque a relevé son objectif de cours sur l'action HPE de 27 $ à 39 $ et a augmenté son estimation de bénéfice pour l'exercice 2026 de 2,40 $ à 2,45 $ par action. Ce mouvement a fait grimper l'action de 5,7 % à 33,90 $ lors des échanges du matin. Le rallye s'appuie sur un gain de 82 % au cours des 12 derniers mois, l'action bénéficiant également de la nouvelle selon laquelle des investisseurs activistes, dont Irenic Capital, ont pris des participations dans la société.
L'appel haussier de Citi intervient un jour après que le géant des réseaux Cisco a annoncé avoir enregistré 5,3 milliards de dollars de commandes d'infrastructures d'IA depuis le début de l'année, dépassant ainsi son précédent objectif de 5 milliards de dollars pour l'ensemble de l'exercice financier. Ce rapport est considéré comme un signal positif fort pour l'ensemble du marché des réseaux et des serveurs d'IA, bénéficiant à des pairs comme HPE et Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), dont l'objectif de cours a également été relevé par Citi à 290 $.
La pression des activistes monte
Ajoutant à l'élan, un rapport de Semafor a révélé que plusieurs nouveaux investisseurs activistes ont rejoint Elliott Management pour réclamer des changements stratégiques chez HPE. Irenic Capital ferait partie des nouveaux fonds ayant des positions dans l'entreprise technologique. L'implication de plusieurs activistes signale souvent un soutien institutionnel important pour des changements opérationnels ou stratégiques, ce que le marché a accueilli avec enthousiasme, poussant l'action vers un nouveau plus haut sur 52 semaines.
La valorisation en point de mire
Après une hausse de 34 % depuis le début de l'année, la valorisation de HPE est une question clé pour les investisseurs. La société se négocie actuellement à un ratio cours/chiffre d'affaires de 1,10x, une décote significative par rapport à la moyenne du secteur technologique de 2,67x. Un modèle d'actualisation des flux de trésorerie de Simply Wall St estime une valeur intrinsèque de 35,52 $ par action, suggérant que l'action est encore sous-évaluée d'environ 16 % par rapport à son cours récent de 29,70 $. Cela contraste avec une vision plus baissière qui voit la juste valeur plus proche de 21 $, soulignant les risques liés aux tarifs douaniers et à la pression potentielle sur les marges.
Le relèvement de Citi suggère que le marché se range du côté du scénario haussier, en se concentrant sur la croissance des systèmes d'IA et l'intégration de Juniper Networks. Les investisseurs surveilleront désormais le prochain rapport sur les résultats de HPE pour confirmer que la force généralisée observée chez Cisco se traduit dans son propre carnet de commandes.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
