Un cabinet d'avocats spécialisé dans les droits des actionnaires a lancé une enquête sur le projet de fusion entre Helix Energy Solutions Group, Inc. (NYSE : HLX) et Hornbeck Offshore Services, Inc., remettant en question l'équité de la transaction qui accorde aux actionnaires de Helix une participation de 45 % dans l'entreprise fusionnée.
L'enquête, annoncée par l'ancien procureur général de Louisiane Charles C. Foti, Jr. et le cabinet Kahn Swick & Foti, LLC (« KSF »), vise à déterminer si la fusion et le processus qui y a conduit sont adéquats pour les actionnaires de Helix. KSF a déclaré examiner si les termes convenus sous-évaluent Helix dans cette transaction par échange d'actions.
Selon l'accord, les deux sociétés de services offshore fusionneraient pour créer une nouvelle entité nommée Hornbeck Offshore Services, cotée au NYSE sous le symbole « HOS ». L'opération laisserait aux actionnaires de Hornbeck une participation majoritaire de 55 %. Les entreprises prévoient de générer 75 millions de dollars ou plus de synergies annuelles dans les trois ans suivant la clôture.
Cette enquête introduit une part d'incertitude pour la fusion, qui vise à créer un fournisseur plus grand et plus intégré de robotique sous-marine et de services d'intervention sur puits. La transaction devrait être finalisée au second semestre 2026, sous réserve de l'approbation des actionnaires et des autorités réglementaires, mais l'enquête pourrait entraîner des retards ou une réévaluation des conditions.
Structure de l'accord et direction
La fusion prévoit de combiner les flottes de navires spécialisés des deux entreprises pour desservir les secteurs de l'énergie en eaux profondes, de la défense et des énergies renouvelables. Une fois l'opération terminée, l'actuel président et chef de la direction de Hornbeck, Todd M. Hornbeck, devrait diriger la nouvelle entité combinée aux mêmes fonctions. Le nouveau conseil d'administration sera composé de sept administrateurs représentant à la fois Helix et Hornbeck.
L'enquête de KSF place la valorisation et la répartition du capital sous haute surveillance. L'issue de cette enquête pourrait influencer le vote des actionnaires et potentiellement déclencher des recours juridiques, impactant ainsi le calendrier et la structure finale de la fusion. Les investisseurs suivront de près les conclusions du cabinet d'avocats à l'approche de la date de clôture.
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