Points clés à retenir :
HealthEquity a publié un bénéfice de 1,24 $ par action au T1, dépassant le consensus de 1,11 $ de 11,7 %.
« HealthEquity pourrait capter environ 300 000 membres de plans Bronze », a déclaré Scott Schoenhaus, analyste chez KeyBanc.
Le chiffre d'affaires a atteint 354,6 millions de dollars au trimestre clos en avril 2026, contre 330,8 millions de dollars un an plus tôt et au-dessus du consensus de 351,9 millions de dollars. La société a dépassé les estimations consensuelles du BPA au cours de chacun des quatre derniers trimestres. Les marges brutes avoisinent les 70 %.
Les actions ont baissé d'environ 5,5 % depuis le début de l'année, sous-performant par rapport au gain de 9,9 % du S&P 500. Ce dépassement des résultats intervient alors qu'une nouvelle législation fédérale a élargi l'éligibilité aux HSA à tous les plans de santé Bronze et Catastrophiques à compter du 1er janvier, ouvrant potentiellement l'accès à environ 7,3 millions d'Américains.
La société a relevé ses perspectives annuelles après un solide quatrième trimestre. Pour l'exercice en cours, les analystes anticipent un BPA de 4,60 $ sur un chiffre d'affaires de 1,41 milliard de dollars. Le consensus pour le prochain trimestre s'établit à 1,17 $ par action pour un chiffre d'affaires de 348,1 millions de dollars.
HealthEquity se négocie à 18,6 fois les bénéfices à terme, une prime reflétant sa position dominante en tant que plus grand dépositaire indépendant de HSA. Le modèle économique de plateforme de l'entreprise génère des revenus récurrents provenant des frais de tenue de compte, des revenus d'interchange et de sa place de marché grand public pour les produits de santé.
Le relèvement des prévisions indique que la direction s'attend à ce que l'expansion des plans Bronze stimule la croissance du nombre de membres jusqu'à l'exercice 2027. Les investisseurs surveilleront le prochain rapport trimestriel pour trouver des preuves d'une accélération des ouvertures de comptes liée aux nouvelles règles d'éligibilité aux HSA.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
