Points clés :
Haier Smart Home (6690.HK) a vu son bénéfice net du premier trimestre chuter de 15 % sur un an, alors que le géant de l'électroménager est confronté à un ralentissement de la demande intérieure et à d'importants vents contraires à l'étranger, selon un rapport de recherche de BOCI.
« Ses résultats du 1T26 étaient sous pression et les risques subsistent », a déclaré BOCI dans son rapport, attribuant une note de « Conserver » avec un prix cible de 22,8 $.
Le chiffre d'affaires de la société pour le trimestre a baissé de 7 % par rapport à l'année précédente. Ce recul a été attribué à l'essoufflement de l'effet des subventions au renouvellement sur son marché intérieur et aux tempêtes de neige extrêmes aux États-Unis. Les pertes de change liées à un yuan plus fort ont également pesé sur les résultats. Un rapport distinct de BOCOM International a noté que le chiffre d'affaires s'élevait à 73,69 milliards de RMB, soit une baisse de 6,9 %, le bénéfice net hors éléments non récurrents chutant de 17,2 % à 4,44 milliards de RMB.
Bien qu'Haier ait annoncé des initiatives visant à améliorer les rendements pour les actionnaires, apportant un certain soutien aux cours, les résultats décevants soulignent les risques persistants du marché. BOCI estime qu'un point d'inflexion potentiel pourrait ne pas apparaître avant le second semestre 2026.
Dans une perspective plus optimiste, BOCOM International a maintenu sa note d'« Achat » et son objectif de cours de 30,1 HKD. La banque s'attend à ce que les performances s'améliorent d'un trimestre à l'autre, notant que le bénéfice d'exploitation hors marché nord-américain a augmenté de plus de 10 %, faisant preuve de résilience.
Les évaluations divergentes des analystes soulignent l'incertitude actuelle entourant la reprise de Haier. Les investisseurs surveilleront les signes de stabilisation de la demande en Chine et l'amélioration des performances à l'étranger dans les prochains résultats du 2T pour déterminer si un redressement se concrétise.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
