Points Clés :
Goldman Sachs Group Inc. a réitéré sa position haussière sur les opérateurs chinois de cloud et de centres de données, désignant ce segment comme son premier choix au sein du secteur internet du pays en raison de l'explosion de la demande pour les services d'intelligence artificielle.
« La croissance des entreprises et des agents d'IA, ainsi que la prolifération des assistants d'IA grand public... continuent d'alimenter l'expansion de la demande de jetons d'IA », ont écrit les analystes de la banque dans un rapport récent, soulignant l'amélioration du pouvoir de fixation des prix pour les services cloud.
Les recommandations d'investissement de base de la firme dans le secteur incluent Alibaba Group (9988.HK), Kingsoft Cloud (3896.HK), GDS Holdings (9698.HK) et VNET Group (VNET.US). Le rapport fait suite à une récente visite sur le terrain et à l'analyse des derniers résultats des entreprises technologiques chinoises.
Cette approbation pourrait soutenir les actions recommandées, qui ont fait face à un marché difficile. Les actions d'Alibaba à Hong Kong ont baissé de 3,5 % et Kingsoft Cloud a chuté de 4,3 % lors des récentes séances, ce qui suggère que les perspectives positives de la banque constituent un appel à contre-courant qui pourrait attirer l'attention des investisseurs si sa thèse sur l'IA s'avère exacte.
Goldman a également relevé son opinion sur les sous-secteurs de l'e-commerce et de la mobilité, les plaçant au deuxième rang des préférences. La banque a souligné des valorisations attrayantes et des tendances en amélioration au premier trimestre. Les idées d'investissement de base dans cet espace sont PDD Holdings (PDD.US) et Full Truck Alliance (YMM.US).
Le jeu vidéo et le divertissement ont été classés comme le troisième sous-secteur de préférence. Malgré ce classement inférieur, Goldman a identifié Tencent Holdings (0700.HK) et Bilibili (9626.HK) comme des cibles de base, soutenues par le transfert du temps des utilisateurs vers le divertissement et une croissance solide des revenus publicitaires.
Le rapport signale une préférence claire pour les entreprises d'infrastructure et de plateforme positionnées pour bénéficier du déploiement de l'IA, plutôt que pour les applications grand public où la compétition est plus intense.
Les perspectives positives d'une grande banque d'investissement pourraient aider à renforcer la confiance des investisseurs dans un secteur technologique chinois sous pression en raison du ralentissement de l'économie domestique et des vents contraires réglementaires. Les investisseurs surveilleront les prochains rapports de résultats pour voir si la croissance tirée par l'IA projetée par Goldman se matérialise.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
