Goldman prévoit une décennie de croissance logicielle alimentée par l'IA
Goldman Sachs a initié une couverture sur le secteur des logiciels technologiques des Amériques, affirmant que la prolifération de l'intelligence artificielle apportera un vent arrière significatif aux revenus de l'industrie au cours des cinq à dix prochaines années. Le rapport de la banque qualifie cette période de "décennie des flux de travail intelligents". Bien que la croissance annuelle puisse fluctuer à mesure que l'écosystème mûrit, les analystes anticipent une accélération plus prononcée de l'application de la technologie d'IA d'ici 2026.
Microsoft et Oracle désignés comme principaux bénéficiaires de l'infrastructure
Pour les fournisseurs d'infrastructure, le rapport identifie une croissance soutenue des revenus et des marges brutes plus élevées comme des moteurs essentiels de la surperformance boursière. Sur la base de ce cadre, Goldman Sachs recommande Microsoft, citant les révisions à la hausse des attentes de revenus pour son activité cloud Azure et son portefeuille diversifié d'opportunités d'investissement liées à l'IA. Oracle est également présenté comme un investissement attractif. La banque souligne la stratégie transparente de dépenses d'investissement de l'entreprise et une trajectoire de croissance des marges brutes qui se remet d'un creux récent.
Les entreprises de CRM et les « orchestrateurs » offrent une valeur au niveau de l'application
Au-delà de l'infrastructure, Goldman Sachs a introduit un cadre pour évaluer les fournisseurs d'applications basé sur leur capacité à ré-architecturer les systèmes, leur rythme d'innovation et leurs stratégies de monétisation. Au sein de ce segment, les entreprises axées sur la gestion de la relation client (CRM) ont été identifiées comme des performeurs solides et dignes d'investissement. Le rapport conclut que les entreprises capables de gérer et de coordonner des composants intelligents de divers fournisseurs capteront une valeur significative, suggérant que le moment idéal pour investir dans ces "orchestrateurs" est maintenant.
